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跟蹤指數交易所買賣基金: 從認識開始…

顧名思義,認可跟蹤指數交易所買賣基金(交易所買賣基金)是獲證監會認可,而又在交易所買賣的基金。這類基金以跟蹤、模擬或對應某個股票、債券或其他證券指數的表現為主要投資目標。

這單張旨在向身為散戶投資者的你介紹獲證監會認可及在香港聯合交易所有限公司 (聯交所) 上市的交易所買賣基金。

這類基金有甚麼主要特點?

交易所買賣基金是結合股票及基金的投資產品,具有下列特點:

在交易所買賣交易所買賣基金有著互惠基金或單位信託基金的結構,同時亦像股票般,可於一般交易時段內,在聯交所買賣。

追蹤指數基金經理在管理交易所買賣基金時,可採用不同的策略,以達致追蹤指數的目標。這些策略包括買入與指數成分股相同的證券,或與這些成分股擁有相同特性的證券。

買賣價與資產淨值交易所買賣基金的資產淨值根據基金所持證券的市值計算。然而,在聯交所買賣的交易所買賣基金,買賣價則如其他股份般,需視乎市場供求而定。交易所買賣基金的資產淨值不一定相等於買賣價,而這差異或會帶來套戥的機會。

股息分派交易所買賣基金是否派發股息,視乎它的派息政策而定。

費用交易所買賣基金附帶有若干費用,如基金經理收取的管理費及其他行政費用等。這些費用會從基金的資產中扣除,繼而相應地影響到資產淨值。在聯交所買賣交易所買賣基金,亦須支付印花稅、交易徵費及經紀佣金等交易費用。

受監管的基金一如其他認可基金一樣,交易所買賣基金須遵守證監會的監管規定。然而,大家要留意:一隻基金獲證監會認可,並不代表該產品獲證監會推介。

交易所買賣基金有甚麼優點?

買賣方便你可便捷地於聯交所的交易時段進行買賣。

分散風險透過投資於交易所買賣基金,你毋須支付親自買入基金所追蹤的指數中一籃子成分股的各種費用,已能達到模擬投資有關成分股的盈虧效果。

具透明度交易所買賣基金的投資目標是要整體地反映相關指數成分股的表現。同時,你亦可便捷地取得基金的實時交易資料。

交易所買賣基金有哪些主要風險?

市場風險投資交易所買賣基金,需承受基金所追蹤的指數的相關界別或市場內出現的經濟、政治、貨幣、法律或其他風險。

模擬誤差這是指交易所買賣基金的表現 (以資產淨值量度) 與相關指數的表現不一致。模擬誤差可以由不同因素導致,例如基金的追蹤策略失效、受基金需支付的費用影響,又或該基金所持證券的公司進行的企業活動等。

視乎個別交易所買賣基金所採取的策略,基金未必按相關指數相同的比例持有所有成分股。基金所持的證券,表現可能優於或落後於有關指數,這將會於基金的資產淨值中反映出來。

流通風險交易所買賣基金雖然在聯交所上市或買賣,但這並不保證基金必定擁有流通的市場。

資料來源:證監會學‧投資網站

上載日期: 200842

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