dcsimg
2017年10月17日 星期二 10:13
會員登入 密碼    忘記密碼    會員尊享  
 進階搜尋
認股證
   分類資訊:
   投資者關係
   公告
   投資基本功
   華富通訊
   資訊中心
認股證
買賣認股證
> 投資認股證須知
揀選認股證 4 步曲
尋找認股證資料
流通量提供者機制
認股證術語
認股證的運作原理
認股證的基本特性
Click here to toggle text size
投資認股證須知

認識過揀選認股證的四步曲,以配合你的投資策略後,你還需留心以下的關鍵事項──

交投活躍的認股證不一定可取︰ 投資者應依據認股證是否便宜(例如以引伸波幅及差價評估)及認股證的條款,而非短期交投是否活躍 ,來就有關認股證作出有根據的投資決定,特別是成交額大但在市場流通量少的認股證,真正的受歡迎程度就更惹人懷疑。此外,要懂得辨別買賣盤是流通量提供者還是其他市場參與者發出。交投活躍的認股證亦未必可取。相反,你應比較一下與同一正股掛鉤的不同認股證的引伸波幅,以評估哪一隻比較便宜。一般而言,引伸波幅較低的認股證較為便宜。

慎防價外末日認股證︰ 有些投資者喜歡投機買賣價外末日認股證,或許是因為這類認股證的價格低而槓桿比率高罷!可是,大家不要忘記認股證與股票不同。認股證是有限期的,而且時間值愈接近到期日,便下跌得愈快。此外,由於極度價外的認股證在到期日變為價內的機會甚微,所以這類認股證的價格對正股價格的變動沒有那麼敏感。故此,接近到期日而又極度價外的認股證的價格,未必會緊隨正股的價格變動。舉例:即使正股的價格上升,這類認購證的價格亦未必會跟隨上升。

槓桿效應,不容小覷: 認股證最吸引人之處,在於它讓投資者以較低的成本間接投資正股。一些投資者買入槓桿比率較高的認股證,以放大正股變動所帶來的影響。然而,水能載舟,亦能覆舟。正股價格只要稍有變動,便足以引致認股證價格大幅下跌。一般而言,價內的認股證的槓桿比率較低,而價外的認股證的槓桿比率則較高。緊記量力而為,根據自己可承受風險的程度,選取適合自己的認股證。雖然投資認股證或會帶來豐厚的利潤,但倘若認股證在到期時處於「價外」的話,你的投資本金就會付諸流水。

槓桿比率並不能預測認股證的價格走勢︰ 認股證的價格與一些投資者的期望剛剛相反,並不一定會依槓桿比率的比數上升,因為槓桿比率是可隨著正股價格的轉變而改變的。 此外,認股證的價格亦經常受到短期市場供求的轉變影響。

訂下獲利和止蝕位: 控制風險,至為重要。你在考慮認股證的預期波幅和到期時限後,應清楚訂下何時套現獲利、何時止蝕離場,以及會否在認股證到期前平倉。訂下目標價位時,緊記要切合實際情況。更重要的是,你要緊守自己的投資策略。

避免買入過量的認股證: 投資組合中含有過多認股證,會導致你承受過高的風險。事實上,你應按照自己的投資目標和風險承受能力,把投資於認股證的比重,限制在適當的水平。緊記定期評估投資組合,避免認股證的比重超出預期的水平。

暸解發行商如何提供流通量: 能否以高效率、低成本買賣認股證非常重要。所有衍生認股證的發行商都必須委任一個流通量提供者,為所發行的認股證提供流通量。你可查閱個別認股證的上市文件,瞭解發行商就提供流通量方面的承諾,包括提供流通量的方法 ( 是持續報價還是回應開價要求 ) 、流通量提供者的經紀代號、回應開價要求的時限、最闊的買賣差價、最少買賣盤,以及暫停提供流通量的情況。

洞悉宣傳伎倆: 一些發行商或會向投資者提供某些優惠(例如免費購物券、禮品等)以作招徠。然而,你應確保認股證的訂價合理,而認股證的條款亦能配合自己的投資策略。當心任何隱藏的成本。世上是沒有不勞而獲的。

不要盡信投資認股證的建議︰ 報章專欄、電視和電台節目就認股證提供的投資建議及買賣策略,並沒有考慮到個別投資者的個人情況。此外,有些投資建議是由認股證的發行商在它所贊助的節目內作出,而不是由獨立的市場人士提供的。大家必須了解投資建議背後的假設。千萬不要單靠一個建議便貿然投資。

資料來源:證監會學‧投資網站

上載日期: 2008417

市場最新消息
監視表
華富財經:

常見問題  |  網頁指南  |  關於我們  |  聯絡我們  |  刊登廣告  |  職位空缺  |  免責聲明  |  私隱政策     
中國泛海國際金融有限公司:
創會成員:
MyQuamnet華富財經免費會員服務可享:
【免費即時股票報價】【股票圖表分析】【圖表】【港股圖表】【行業比較】【港股資料】【認股證】【窩輪】【牛熊證】【預托證券】【即時財經新聞】
【財經新聞】【股市新聞】【港股新聞】【美股新聞】【港交所新聞】【新股】【港股分析】【股票監視表】【投資組合】【財經講座】【投資講座】【外匯】【匯率】

Quamnet華富財經資訊範圍:
【港股】【股票報價】【買入價】【賣出價】【現價】【開市價】【昨日收市價】【每手股數】【市值】【市盈率】【市賬率】【市帳率】【即時報價】【過往股價】
【最高價】【最低價】【52週高位】【52週低位】【買方動力】【賣方動力】【股價升跌幅】【成交量】【成交額】【認股證報價】【窩輪報價】
【牛熊證報價】【財經】【股市】【金融新聞】【大手成交】【圖表分析】【技術分析】【上市公司資料】【港股股評】【港股報價】【招股】
【新股上市消息】【異動股】【恆生指數】【創業板】【國企指數】【紅籌指數】【深圳AB股指數】【上海AB股指數】【恆生中國企業指數】
【香港AH股溢價指數】【外匯】【環球商品期貨】【公告】【股評】【財經專欄】【大行報告】【深圳股市】【上海股市】【香港伊斯蘭指數】
【股市策略】【監察器】【工商業】【金融】【投資】【電訊】【媒體】【科技】【醫療保健】【運輸】【能源】【地產】【公用】【資產管理】
【證券買賣】【個人財經建議方案】【美股】【商品交易所買賣基金】【ETFs】【期權】【日圓】【美元】【歐元】【英鎊】【澳元】【紐元】【加元】【期貨商品】

訂閱服務:
【華富股評系列】【華富股評】【問與答】【名家縱論】【華富財智】【華富股評系列升級版互動投資顧問】【異動訊號】【窩輪監察器】【投資工具】【股票監察器】【股票報價器】【智能資料庫】【期指數據服務】【穩定增長組合】【進取增長組合】【基金分析】【財富管理】【市場分析】【投資基準】【紅籌股】【國企股】【債券】【中、短線股票投資建議】【交易廣場】【林志江】【力哥】【中短線投資者】【決戰正回報組合】【研究部雪球組合】【交易廣場窩輪組合】【股市透視】【板塊淘金】【即市消息股】【最新買賣訊號】【大戶動向】【新股半新股追擊】【英明智富】【英明智富冒險家版】【黃國英】【開市前瞻】【吳系講股】【吳家順】【每週大市評論】【中、長線股票投資建議】【艾薩日誌】【艾薩】【東尼投資雋語】【價值透視】【林少陽】【價值透視升級版】【每日觀點】【宏觀視野】【捕捉先機】【陳志尚】【經濟前瞻】【見微知勢】【陳建良】【紅猴】【投資監察名單】【匯市評論】【龐知灼見】【龐寶林】【環球大市分析】【每週市場分析】【模擬股票組合】【模擬基金組合】【策略更新】【股指兵法】【張士佳】