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李京紅
2020-10-05 09:27:11
风险相对分散的投资组合更为重要

市场又添新变数!特朗普总统感染COVID的消息这几天持续发酵引起广泛关注,下周是其病情关键期,很多人都在分析其病情的不同结果会对美国大选和股市造成什么影响。毫无疑问,无论是美国政治还是美国股市现在都面临高度不确定性,这种不确定性也在影响全球市场。金融市场最害怕的就是不确定。现在股市已经进入了一个新的变数频生时期,这并不意味着股市一定会持续下跌,但是大起大落的极端波动很可能会更为常见。

一些投资者认为市场的不确定性将极大地利好黄金,上周金价也确实回升了,但目前仍然是在1,900美元上下摇摆。从长远来看,我坚定看好黄金和白银,如果你的投资组合里面还没有任何黄金和白银投资,我建议你不要继续等待,应该利用任何价格回调的机会逐步建立和增加头寸。即使金价在你买入之后出现短暂的下跌,你的长期下跌风险很小,倒是可能因为犹豫不决而丧失买入的机会。

但是,我们也应该注意到近期黄金价格和美国股市表现出高度一致性。如果美国股市因为巨大的不确定因素而被抛售,特别是疫情再次出现严重反复,投资者很可能会同时抛售黄金。如果这种情况真的再次发生,但愿我的读者朋友们有足够的胆识大量买入。做短期交易的朋友一定关注你的止损点,杜绝使用杠杆。

我以前讲过现在的美国股市与1999年有很多相似之处。大多数投资者应该都记得在2000年的互联网泡沫中,一些dot.com公司连销售额都没有,更别提利润了,但是投资者宁愿相信这些公司前途无量,将这些公司的股价推到了泡沫状态,之后人们印象最为深刻的应该是那些互联网公司股票崩盘,一些公司彻底消失,一些高科技公司的股价至今也没有回到当时的水平。在互联网公司崩盘之外,高质量的蓝筹公司也被抛售,黄金也达到了20年熊市的最低点。但是之后,金价开始了其长达十年的大牛市,从每盎司不到300美元猛涨到1,800美元以上。

今天也出现了一些没有销售额、没有利润的公司股票被追捧,美国股市的估值也总体偏高。但是有美联储的鼎力支持,泡沫很可能还会被继续吹高。如果现在退出市场,你很可能就放弃了泡沫最后阶段也是股票上涨最快阶段的回报。

因此,我一直建议大家保持一个风险相对分散的投资组合,其中包括你认真选择的贵金属投资和高科技及其他行业蓝筹股。除非你是专业投资者完全明白你在做什么,我建议你的贵金属投资占整个投资组合的15-20%。我长期看好贵金属,这个专栏也以投资贵金属为主,但我不建议你把100%的资金都放在贵金属上面。

这样的建议听起来有些自相矛盾,是因为很多投资者并不明白分散投资风险的真正目的,总是希望把所有的资金都放在涨得最快的股票上。事实上,分散投资不是因为所有股票都会同时上涨,而是因为有些资产在某些市场条件下表现更好,另一些资产则在不同的市场条件下表现更好。如果你能正确地风散风险,你选择的投资不需要预测谁将当选美国总统,无论最后的结果是什么,你的选择都会是正确的。高品质、支付红利的蓝筹股和“硬资产”比如黄金一起配合构成你的投资组合。无论是经济萧条还是通胀高启,这些投资都会一直为你创造财富。这才是咱们投资希望分散风险的目的。

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