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龔成
2020-12-23 13:00:14
【龔成問答信箱】(Q18741-Q18750)

Q18741:

老師:

有一個問題想問你: 為何你多次提到唔好集中於銀行股呢?我的看法是他們比較穩健

龔成老師:

因為銀行業是高負債的企業,你的存款,其實是佢地欠你的錢,如果金融市場出現危機,銀行其實會有一定的風險。

當然,現時銀行已有一套較穩健的風險管理方法,不過,始終都是有風險的。所以,投資不是不可,但就唔建議太過集中。

Q18742:

龔sir,你好,我未上過你股票班,但剛剛開始拜讀到你嘅注作,想請教一下如果去計算或者去界定一個公司的股票是否值得係現價或者而家係高估或低估,謝謝!

龔成老師:

要計企業的價值,過程比較複雜,好難三言兩語就講到,就算在我的股票班,都要講5小時,裡面會講3種估值方法,有難有易,但同學都用到的。

簡單來說,你要考慮企業的生意、盈利、現金流、資產、負債等財務數據,同時要比較行業,考慮這企業的經營情況,之後的環境又會如何。這都是計算的基礎。

如果要深入計算,基本上要好仔細的研究企業,要分析好多財務數據用比率,先至有較完整的答案。

Q18743:

龔成老師,最近我做了一些決定打亂了我人生的節奏,我在深圳買了一層樓,手上的資金應該如何倍大.或增值令我可以快啲供甩深圳呢層樓呢?

錢放在銀行會安全但是會貶值,錢放到股票有機會贏大錢但如果不幸就轉不到身,錢就被扣住了,失了靈活性…..看到信息有空回答我這個80後,謝謝老師

龔成老師:

最重要是分析投資的回報率、風險、值博率。

你要分析下,資金持有這深圳樓,回報率有多少,收金收多,預期長遠的升值多少。

如果想相同的資金,轉到股票,預期會得到多少。

你唔好用短期的角度分析,要睇長線,物業的發展,股票(企業)的發展。

供甩與否,不是重點,重點是資金的配置。例如你擁有一筆資金,用作還錢可以減少利息,但如何用作投資,可能回報更高,因此,你要分析投資回報率,思維將資金投放在那裡。

Q18744:

老師早晨,想問吓中國鐵塔同順豐合作的消息出咗,我覺得呢啲消息應該會令股價上升,但而家反而跌落去

我真不明白?另外,請問香港電訊而家價位可以入嗎?

龔成老師:

中國鐵塔(0788)與順豐集團簽署戰略合作框架協議,

雙方將共同推動能源服務、產業鏈物流等方面的深度合作。

中國鐵塔將依托現有的換電網絡為順豐超過55萬快遞、同城配送騎手提供換電、充電服務,為順豐集團解決低速電動配送車輛充電不方便、不安全、效率低的問題。順豐集團將在年底前為3萬騎手開通鐵塔換電業務。

不過,整個合作對中國鐵塔的核心增長力不強,未至於去到十分利好的狀態,因此,唔會對企業價值帶來好大的提高。

加上市場近期對科技類的企業都有估值減少的情況,因此,中國鐵塔股價都有所回落。

你唔需要太著重中短期股價與消息。

香港電訊(6823),現價合理,可分注投資,是不差的收息股,但增長力不強。

Q18745:

先生您好!本人50歲,以下為本人股票分佈,請問比例分佈可以嗎?

應否增持或減少或增加哪種股票更為適合,另外#435,$3.5可入嗎?謝謝

27,[email protected]

548,[email protected]

3,[email protected]

939,[email protected]

2800, [email protected]

941, [email protected]

龔成老師:

你50歲,適合投資平穩增長類的股票,另外再加部分收息股。

從上述持有的,基本上都是有質素,以及屬於這類別的股票,方向正確,你可以持有。

你之後的方向,可以同步增加平穩增長類股+收息股。你可以投資盈富(2800)、港鐵(0066)、陽光(0435)等股票,陽光可入。

不過,這刻大市未算平,唔好用盡現金。

Q18746:

老師,我最近第一次係股票市場損手,蝕咗7千幾,但感覺安穩d,唔使下下擔心幾時變仙股/跌到得幾蚊。

我買咗你幾本書,好informative 同深入淺岀!但我一直都懶,睇得80後百萬富翁既一半。今次之後我會努力研究

我本身對econ無咩概念,你d書對我有d難,要分開日日睇d,否則太多資訊有啲難消化。多謝你分享!

龔成老師:

止蝕是十分重要的一課,好多散戶一世都學唔識,但如果你要成為一個有實力的投資者,這一步好重要。止蝕是一個理性的處理方法。

不過,你要仔細分析,是這企業本質有問題,還是只是你「擔心變成仙股」的心理因素,你做每一個決定前,都要做功課,要有足夠的理據,這都是學習。

《80後百萬富翁》

《股票勝經》

《財務自由行》

是較為入門的類別,你暫時可以集中睇這3本,如果唔明,睇多次,慢慢會掌握得到。知識要保持增加,才可以提升長遠的財富。

Q18747:

龔成你好,步入中年困惑, 誤買債基餐損失慘重, 手上還有現金但不敢投資, 有點徬徨,從經濟一週及網上看到你的信箱, 請求幫手重組投資組合而確保資產每年有高回報10-15%)及之後生活安穏.

先生及自已40歲, 夫婦二人合共月薪$70,000, 資產如下:

  • 自己名 , 先生擔保, 物業價值 $900萬, 貸款: $700萬
  • 現金: $150萬 (現想買些股票, 基金或ETF增值, 3年後可否增值到可多買一屋)
  • 債基: 100萬槓100萬, 每月收息$9000
  • 股票: $50萬 (中國鐵塔 / 小米 / 路勁(1098) / 紅星美凱龍1528 謝謝你幫忙.

龔成老師:

債券基金有好有壞,要小心平衡風險,總之你要記住,這不是保本的工具,同時你利用槓杆,放大了風險,投資價值未必如你想像般高。

由於你打算3年後,目標希望買多一層樓,所以在投資上,未必適合太過進取,同時,應該投資一些較有流動性的項目。

你可以考慮盈富(2800)、銀娛(0027)、恆基(0012)、港鐵(0066)、平安(2318)、粵海(0270)、領展(0823)、希慎(0014)、太古地產(1972)等,你可以了解下這些股票,然後從中選股。

如果想增長力高少少,可小注考慮安碩恆生科技ETF(3067),但這基金現時處合理區頂位,因此唔好一次過入,要慢慢分注投資。

現時大市處合理區,可以一邊投資一邊留現金,而餘下現金的運用,就是等大跌市時出手,如果你能在這段時間學好選股等技巧,到大跌市時就能把握機會,財富增值會更明顯。

Q18748:

龔成老師. 你好, 小弟仍股票市場初階投資者, 想請問國藥控股1099睇法, 看其業績過往十年都有平穩增長(雖然未必算是爆發性增長)

嚟緊銷售疫苗應該亦對其業績幫助很大, 為何其股價仍然沒有點樣升幅, 其現市盈率都唔算高

現時這個價位是否值得持有, 想懇請龔成老師指教

龔成老師:

國藥控股(1099) 質素都可以,但增長力不算好強。

睇翻佢資料,佢係中國最大及具實力的醫藥分銷和零售企業,集團在中國主要城市以直接經營和特許經營方式管理零售連鎖藥店網絡,向終端消費者銷售藥品及大健康產品。

此股有質素,但賺錢能力唔算高,而增長力唔算太強,是平穏增長型。

佢有個比較大問題就係負債比較高,而度會扣左D分,整體而言此股有質素,可投資,現價合理的,你可以分注投資。

Q18749:

老師,你好! 想請教一下,28歲情侶,月入共7萬,預計兩年內月收入共9萬,未有任何物業。

現時資產如下

現金:60萬

股票:85萬

定期:10萬

正計劃結婚置業。

請問以下那個置業計劃較理想?

1)現時先用一人名義購買約四百五十萬單位,先上車自住,留待日後收入增加,以另一人名義購入多一個細價單位放租,產生被動收入

2)現時直接用一人名義(加另一人作擔保)購買約六百萬至七百五十萬的單位自住,期待日後有升值潛力再換樓。謝謝你的時間

龔成老師:

要睇你地的實際需要,如果你地唔想轉來轉去,認為(2)的物業較適合你地自住,就(2)。但如果唔考慮自住(1)的方法會較平衡。

(1)的方法,置業後仍可有現金與股票剩,在配置上會較平衡。

不過,香港買樓物業的成本貴,你最好計算一下,(1)的方法,在長遠怎樣配合你的置業自住計劃。

簡單來說,如果不考慮自住,(1)會較好,但(2)可能較適合你自住計劃。其實你可以睇《5年買樓4部曲》,對你有幫助的。

Q18750:

老師,我接觸左股票半年左右, 暫時蝕5萬5, 前兩個月開始睇左龔sir你幾本書,都開始睇緊巴菲特相關ge書,的確學左唔小, 認為市盈率估值法最容易同最接近合理預估.

  1. 而我係 (股票勝經P.268) 睇到折現率計算,係關於1.無風險利率(長期:香港外滙基金票據), 2.風險溢價(恒指十年複息回報率連股息), 同埋該股的3.啤打系數, 即係大約折現率可以用E個方法求到? 同埋1同2我上網搵過, 但係係香港金融管理局同恒生指數官網都唔太清楚實際係邊度可以搵到?

  2. 請問「預計」之後的現金流, 要如何做到, 因年年不穩定, 如未出新年報業績, 並不會知道公司現金流ge使用情況?

  3. 而剛剛9月中係股市回調向下前兩日已經察覺唔對路已放曬貨,無賺蝕收手已經算有進本, 現時我預估, 都等緊恒指跌到21000-22500 及恒指市盈率低過10, 認為到合理偏低區就開始揀優質股入注?咁樣可以嗎?

  4. 我25歲,持有25萬左右, 打算選2-3間優質企業作長線起碼1-2年持有, 如及後繼續評估並分析數據及年報,如優質不變會繼續持有, 觀察名單有3968, 11(銀行類打算選一間平衡風險,但認為越接近年底,銀行類會越向下調), 以下的打算選其中兩間企業, 241, 285, 1169, 1797, 3918(風險較大,但認為潛力較大增長), 345, 669, 823, 1211, 2382(認為風險較小, 但較優質於市場同類型及較平穩), 希望龔sir能比意見, 組合ge優質度, thx

龔成老師︰

1)坦白講,我好講在這裡三言兩語講到,因為就算在股票班,都要較長時間同學先明到。

WWW.CMU.ORG.HK,這是「金管局債券報價網」,你找香港外匯基金--10年期--買入孳息率

另外,這是恆指服務公司的網:www.hsi.com.hk

2) 我地只能根據佢以往紀錄,去做一個合理估算。如果佢過往現金流都平穏,而未來佢業務上優勢,我都預期唔會有太大變動,咁我地可以假定佢將用現金流走勢,會同以往係一致。

如果企業過往現金流都好波動,咁就唔適合用這種估值方法。

3)你這個方法唔正確,記住我地投資絕對唔好用"估走勢"去做策略。因為無人會估到個市中短期點走,如果你當日放左,之後佢唔跌,反而一直升。咁你就要用較高成本,去買翻D優質股。

我地定買賣策略時,只會用平貴去做決定。現時大市在合理區低位,如果你無貨,應該分注入翻D先,唔好完全100%揸現金。否則個市之後升,你就會因無貨,而完全地失去一個增值機會。

4) 投資1-2年唔係一個長時間,5年以上才算係一個較理想長度。

你以上所講的股票,大致上都有質素。但有部份風險性較高,以下幾隻會較為理想,你可以參考下。

較平穏可選海爾電器(1169)、招行(3968)、恆生(0011)、維他奶(0345)、創科(0669)。

金界控股(3918)、比亞迪(1211)、比亞迪電子(0285)、舜宇光學科技(2382)就會有較大潛力,但同時波動也會較大,你要自己平衡。

由於部份股價已經係貴,如比亞迪、比亞迪電子、舜宇、維他奶等,入貨前要做先做好估值。