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蔡光華 Chris Choy
2021-01-13 09:01:05
電動車大賽

5G帶來的新世代,正逐漸浮現,改變正慢慢滲入我們的生活,不過大家可能未察覺到,但當顯然易見時,已錯失了最好的機會。錯過祗是賺少咗,但錯判便招來重大損失,上年沽空Tesla的共損失400億美元!當中沽空者包括一些投資高手,例如08年成功沽空次按賺大錢的Michael Burry。他們錯在未能與時並進,仍在用傳統思維去分析,廿年前科網股爆破,大家說科網股是大騙子,但今日幾間科網股富可敵國,當然,也真的有人混水摸魚,招搖撞騙。

汽車轉用新能源,是勢在必行。有人話是騙局,因為電動車的電來自發電廠,但電動車可以達到77%轉換率,汽油車頂多30%。我家的熱水器和爐是用電,較用煤氣省一半費用,今日電磁爐的火力絕對跟明火有得揮,科技萬歲。此外,愈來愈多發電廠也用上環保能源。現時電動車的電費大約是汽油的一半,未來有空間再提升。

日本仔也攪新能源,但採用「氫」方案,因為放不低內燃機,當年Nokia放不低2G電話,結果一舖清袋。電動車是大方向,要做電動車不難,傳統的CEO 說實在是不懂,當然汽油車的包袱絕對不輕,剛剛福特結束巴西車廠,撇賬41億美元。在法例規管下,汽油車是走入末路,現有設施會如「生銹帶」的鋼廠同一命運。攪混能車不可行,價錢貴(因為內燃機加摩打),又不能自動操控,當電池的續航力再提升,混能車再沒有特別意義了。

要做一部電動車其實不難,但做一部智能電動車便叧一回事。事實上是跟一部智能電話一樣,找不同的部件供應商,達到基本要求:行車暢順及續航能力,並且有充足充電設備,慰來用換車方式,我是想不通如何應付大量需求。大家想想蘋果不是先行者,為什麼它的iPod,iPhone ,AirPod 可以一支獨秀。

智能電動車現在要爭取是銷量,因為愈多自己的車在路上行走,才可以改善性能,才可以降低成本,才可以收集更多的數據及測試準自動駕駛系統。尤其是後者,因為智能電話已不是一部電話,智能電動車已不再是一架車這樣簡單。自動駕駛才是智能電動車的靈魂。這方面要考慮三個層次,接收、運算及移動性。現時市場有三種接收方式,分別是攝像頭、毫米波雷達和激光雷達,各有好壊,各自發展,且拭目以待。

因為數據及情景太多,運算的軟件是重要,並且一定是在雲端,Edge computing 只處理區域範圍。因為情景常變及每部電動車互動,所以移動性亦重要,要解決是網絡沒法覆蓋的問題,鐵甲俠的Starlink 是挺有意義。

整個自動駕駛系統不是這般簡單,Waymo,Mobileye和Zoox這幾間公司花費數以億美元測試又測試,還是在測試,不敢公諸於世,一些小霸王扮大佬,點信佢呀。

蘋果亦打算做智能電動車,但採用Iphone模式,自己設計然後找代工,值得期待,百度亦是同一策略。傳統電廠正好開拓代工業務,但美國車廠難分一杯羹。

現在投資者一見電動車便搶,隻隻都是天價,但小心水退,因為勝者為王。普通電動車跟汽油車差別不大,若沒有智能部份,利潤有限。但配合智能便不得了,假設每部車每月收一百美元軟件使用費,一千萬輛每年是120億美元!這才是主菜。

[蔡光華 [email protected]](香港證監會持牌人,客戶或持有以上提及的股票或債券)