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龔成
2020-12-30 15:00:14
【龔成問答信箱】(Q18861-Q18870)

Q18861:

龔sir Hello,以前我好唔鐘意睇書,但係最近睇咗你幾本書,同埋你推薦嘅幾本書,都獲益良多!

改變咗我唔少諗法,尤其係《有錢人和你想的不一樣》,而且令我愛上睇書!非常多謝你分享!

見到問答好多人都只係問你對邊隻股有咩睇法咁,你成日教人睇長線,所以我反而想了解龔sir你未學識投資股票時,係點樣去精通投資?

同埋有無邊幾本書特別推薦?(除咗你出嘅書!因為你嘅書我已經買哂返黎睇!哈哈)感謝龔sir!

龔成老師:

書本可以學到好多有用知識,保持進步!

我20年前,都是短炒者,技術分析者,用左幾年,輸足幾年,之後長線投資,就開始不斷賺錢。

我好後悔當時浪費左幾年去學這些分析技術,我當時不斷睇書、上堂學短炒,但最後都是輸,好後悔,只怪我當時無知。

之後做銀行同證券行,見大部分輸錢的客,就是短炒的一群!這是我10年見到的情況,這是行內的秘密,根本大家都知短炒者一定輸,但業界一定唔會講!

另外,如果你分析全球真正賺錢的投資者、經金經理,佢地都無人短炒,都是長線投資的,巴菲特更講明反對短炒,反對技術分析。

只要我地細心少少去想,都會明短短炒根本賺唔到錢。長線先至係王道。

以下是我認為不錯的書,部分要到圖書館找的,另外,如果想學好投資,就狂睇同巴菲特有關的書。

《我十一歲,就很有錢》

《經濟蕭條中,七年賺$1500萬》

《富爸爸,窮爸爸》

《思考致富聖經》

《秘密》

《財富金鑰匙》

《有錢人想的和你不一樣》

《世界上最偉大的成功寶典》

《洛克菲勒寫給兒子的38封信》

《解讀巴菲特》

《巴菲特傳-永恆的價值》

《勝券在握》

《智慧型股票投資人》

《非常潛力股》

《彼得林區的選股戰略》

《誰搬走了我的乳酪?》

《人性的弱點》

Q18862:

老師早晨,我個仔啱啱出嚟工作,一年半前開始月供股票$2000,但兩年期免手續費快過,仲值得供落去嗎?因為手續費每月$50!

龔成老師:

如果手續費佔比去到1%,就未必值得

佢可以停一停,儲下現金先,等佢可以每月供到$5000時再開始翻(但如果佢是儲唔到錢的人,建議佢每月就算$3000、$4000都照供)。

Q18863:

您好,小弟20歲仲係學生哥,3月起因為美股熔斷上曬新聞,加上自己online learning,就開始學投資。有以下問題,想請教一下:

  1. 只有現金45k,只用了當中18k作投資,這金額是否太少? 是否應該等本金多一點才作投資?

  2. 在過去幾個月,當持有股票的時候,忍唔到手經常望住股價,令到自己過分緊張。或者我沽出的時候,見到佢繼續去又想講粗口。呢個問題令到我成為短線投資者,投資心態其實應該是如何?

  3. 股票應該幾時才做止蝕或賺? 早幾日因為2382大跌,所以止蝕離場。但是我睇財務報表符合預期,基本面上看好。但因華為消息令股價急插,若有下次遇到這些情況需不需要做止蝕?

  4. 我是否應該當每一次交易都是獨立的,不好因為以往的買賣價格而影響自己決定? 三月時,我曾經在95元沽出3690,過一排見佢103元想買回,但係冇入到,因為曾經95蚊沽過,心諗而家上返車蝕咗升幅咪好傻仔。結果錯過咗一隻倍升股嘅機會。

  5. 我呢幾個月都嘗試學習計算估值,不外乎是上下網睇下大行研報告等等。我覺得自己的計算如履薄冰,請老師指出當中的錯誤:

i) 用息率嚟釐定合理價,例如在計算823的合理價時,有5%息就係平,3%息就係貴。

ii) 在計算增長型股票時,列出過往幾年的各業務收入毛利等等的數字和變化,然後按比例估計今個財政年度數據等。

再按大行研究報告,給予該業務的PS值或PE值,計出該業務的業務價值,然後將該公司所有業務價值總和除股本,就應該是合理價。

見過大行指出,科網股今年的價格其實是下年度的合理價,所以計算2020年的合理價,要以2021年的估計數據作估值。

  1. 平和貴的股票,平過合理價幾多先叫平。還是合理價不是一個指定價格,而是一個區間,跌出這個區間就叫平,升穿這個區間就叫貴?

  2. 之前留言問過學估值要睇巴菲特的書,請問有冇特別推薦邊本?因為我見市面上都好多。

感謝龔Sir寶貴時間,祝 平安!

龔成老師:

你這年齡開始學理財、投資,十分好。記住,你要學「正確」的投資知識,要學最賺的人所用的知識(例如巴菲特),否則好易行錯路。

1)現時已經可以開始,但最好留翻$2萬點都唔用,要到股災先用。

2)你要平常心面對上落,這是心理質素的訓練,要練到「無感覺」,另外,建議你試下「訓練一個月唔睇股價」。

3)首先你要明白一個概念,我地持有一隻股票與否,關鍵位是企業質素、前景,不要被買入價影響。買入價只是一個心理因素,如果企業核心因素未被影響,我地係唔需要理會。

你要分析企業的長遠發展,如果仍是優質,就可以守。

4)你絕對唔好比「過往的買入價」、「賺蝕」、「買過這股」等因素影響,過去無意思,分析這刻最重要。

5)要計企業的價值,過程比較複雜,好難三言兩語就講到,就算在我的股票班,都要講5小時,裡面會講3種估值方法,有難有易,但同學都用到的。

簡單來說,你要考慮企業的生意、盈利、現金流、資產、負債等財務數據,同時要比較行業,考慮這企業的經營情況,之後的環境又會如何。這都是計算的基礎。

如果要深入計算,基本上要好仔細的研究企業,要分析好多財務數據用比率,先至有較完整的答案。

6)你先要計到估值,例如這股的合理區在$50-$70,如果現時股價是$30,就是平。$71就是貴。

7)《解讀巴菲特》

《巴菲特傳-永恆的價值》

《勝券在握》

《智慧型股票投資人》

Q18864:

老師 多謝你回覆 在剛剛過去一星期 我身處悉尼 朋友身在香港 想向代購生意發展 我在澳洲買貨 寄去香港賣 想在Facebook或Instagram做平台

打算以30-40女性為市場 因為她們有穩定經濟收入 亦係做媽媽既開始 我地打算主打XX、XX

你覺得呢個市場可以嗎?賣既野算唔算散?一開始可以點樣吸引人follow我地既專頁?

龔成老師:

我相信有市場的,最重要是定位要明確,做專唔好做雜,要有自己的獨特性,等人容易記得你。

我建議你最初可以同時試這幾個項目,之後如果有一邊反應較好,就收窄,集中去發展,如果客戶會同時買幾邊的產品就一同發展。

最初只能用你身邊的人,幫下follow,同時你想方法在不同的地方增加暴光率,如果可以找到傳媒幫手就更好。如果有資金,就可以賣廣告。

最初是難的,因為無人知你地的存在,所以要用不同的方法做宣傳,唔好直接賣產品,而是先做好你的平台的宣傳。

Q18865:

老師,想問吓你,而家嘅經濟好似同以前好唔同,你仲係咪相信價值投資?

同埋你會唔會講吓投資物業例如樓,車位,納米工商單位?Thanks

龔成老師:

價值投資永遠都適用的,只是我地運用時要靈活,不能一成不變。

無論是新經濟股、舊經濟股,最終都會去翻佢地的價值,價值投資法一定適用,只是角度與計算的問題。

另外,唔好太過著重中短期經濟,要睇長期。

至於其他資產,你可以睇《大富翁致富藍圖》,部分都有講述的。簡單來說,物業類資產,現時都唔算平,例如住宅物業,投資價值唔算高,不過自住價值仍有。至於納米工商單位,投資價值就一般。

Q18866:

師兄有問題想問你

我想入手06電能實業現在可以買入收息現金保險的保費可以嗎?

因為我想慢慢財務自由我知有點遲但係都要實踐

因為本人小時候好爛賭請放心現在唔會因為我現在有的現金大約500,000經過一次經歷學懂儲蓄因為想同師兄分享

是你本人嗎這個帳號因為我知道有好多是假的?

龔成老師:

放心,這個FB的專頁是真的,但我都知近期好多假野,其實最好的方法,就是你在我的書「作者簡介」,有寫我的FB網址的。

電能(0006)有質素的,但增長力唔強,是收息股,但就唔好對股價有太大期望。這股現價合理的。

如果你想財務自由,我地會運用「先增值,後現金流」作方法,年輕人應投資較多增值類資產,而較年長的,則應投資較多保守類項目,因為年輕人的財富系統未成形,同時負擔較少,可承受的風險度較高,所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到年紀漸長或已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票。

Q18867:

你好,成哥,想問一些問題:問題1,你覺得美团如何?

問題2,我係初哥,覺得d股票太貴,入場入5起,可以轉入佢ge窩輪嗎?

問題3,短炒同長楂分別那樣好?謝謝回覆

龔成老師:

1)美團點評(3690)有潛力的,佢之前出左業績,見到開始有正現金流,這是一個實質的利好因素,因為之前一直在燒銀紙,現時初步見到成效,市場對佢重新估值。

當然,現時仍有不確定性,估值唔易。

只可以話,潛力是有的,現價唔算平,但不是完全無投資價值,不過,一定不能大注。等回少少先開始小注,是較好的做法。

2)唔建議,我20年前都有同你一樣的想法,但後來先知,發行商食水好深,長遠你一定輸多贏少,唔好做水魚。

建議你月供股票,長線投資。

3)我20年前,都是短炒者,技術分析者,用左幾年,輸足幾年,之後長線投資,就開始不斷賺錢。

我好後悔當時浪費左幾年去學這些分析技術,我當時不斷睇書、上堂學短炒,但最後都是輸,好後悔,只怪我當時無知。

之後做銀行同證券行,見大部分輸錢的客,就是短炒的一群!這是我10年見到的情況,這是行內的秘密,根本大家都知短炒者一定輸,但業界一定唔會講!

另外,如果你分析全球真正賺錢的投資者、經金經理,佢地都無人短炒,都是長線投資的,巴菲特更講明反對短炒,反對技術分析。

只要我地細心少少去想,都會明短短炒根本賺唔到錢。長線先至係王道。

Q18868:

你好 龔成老師,我今年23歲 目前全部現金總共八萬多港幣,每個月收入12000左右,除去家用3000以及大約500多的花費

其餘8500都可以存下來。我很早之前就對投資很有興趣,但一直未有實行,只是看很多的新聞以及學一些簡單的理財知識。

現在因為我內地的家鄉準備開通地鐵,我比較擔心直接樓價會大升而失去買樓的機會,但是如果買了內地的單位

我就需要消耗全部的現金以及背負大約60萬的負債,亦會失去現在進行投資的機會。我因為小時候比較窮,所以一直都很努力存錢

中學時期接觸到財務自由的概念之後就以這個作為自己的目標,希望自己有一日亦可以不需要做不喜歡的工作亦可以有足夠的收入。

但現在我實在感覺十分困擾,希望老師能夠指點迷津,多謝。

龔成老師:

如果開地鐵這個事件,當地居民已經知道,其實樓價已反映左,唔會因為之後正式通車而大升,最多少少上升的。

所以,你唔需要因此而心急做決定,只要用長遠適合你自己的財富配置進行就得。

所以你首先想清楚,自己的財富配置想如何,如果買樓,盡量儲多少少現金去等買樓。如果未有太快買樓,你就可以利用手上現金,部分買股票,如果未有投資經驗,就利用月供盈富(2800)進行先。

Q18869:

龔sir 你好,自從上完你堂之後,而家見到比亞迪既升幅,真係多謝你之前既教導,雖然我投資數目唔大但見到自己有利潤就證明學得到野。

小弟係呢段時間,一路睇下有無其他野可以買,最後買入左一隻etf,(3175),小弟好好采係低位買入到2.3,我買入既原因係因為之前油價出現千年難見既現象(負油價)。

所以認為肺炎後世界回覆正常時油價就會回覆正常,但係之前熱炒(3175)時出現大量買入該股票,我係等熱炒過後先買入,之後一路分注買入

同現價差不多位置,我想問一下(3175)係跟住油價指數運行,呢個說法有沒有錯誤?

同時熱炒期間我睇新聞知道因為基金多人熱炒出現大量買入,係呢個情況會唔會影響佢既升幅呢?

我睇番肺炎前既價格,佢係受到肺炎影響而變至現在價位,我諗肺炎後油既供應同用量都會回覆正常,本質上產品沒變,所以我出現呢個想法。

請龔sir指點我一下思路同想法有沒有誤

龔成老師:

F三星原油期(3175)就是追蹤標普高盛原油額外回報數之表現,不過,唔代表佢能追足油價,第一,佢只是追蹤油價的相關指數,第二,佢的誤差率極高,第三佢的轉倉成本可以好大。

其實當中有點複雜,唔止關油價事,例如轉倉成本等因素,價格與期貨有關,而期貨會到期,所以要不斷轉倉,而轉倉要成本,就會令這基金價值減少。

即是說,就算油價上翻過往的水平,也不代表這基金會上翻過往水平,因為當中已經減少了價值。

中短期油價會好波動,風險高,如果油價持續不利,每月有成本,都好麻煩。因此,你一定唔可以大注。

Q18870:

Hello 龔Sir, 想請教下你關於一啲 投資產品for 退休嘅 睇法

我比較緊 政府 扣稅年金同埋一般嘅儲蓄 保險, 根據 回報表所例嘅數字, 年金嘅回報率相對地會低啲, 但就 比較穩陣

而儲蓄保險個投資成分就會高好多, 喺回報表寫嘅回報數字 係比年金嘅 回報 多一倍或以上, 但當然 這是不保證的, 所以想睇下你嘅 意見, thx!

如果我想買一份作為防守性嘅投資工具, 去到 退休時最少有一筆錢在手, 選擇哪一個會比較合適

龔成老師:

退稅年金有好有壞,好處是稅務上的優惠,但就要強行投資一個較低回報的項目,你的資金會因此而被鎖死。

當然,如果你本身都想買的話,絕對是無問題的,但如果只是為買而買,就要清楚翻對自己是否長遠有利。

至於儲蓄保險,如果當中有投資成份,回報就有機會比退稅年金為高,當然,風險度都會高左。但整體上,一般都是穩健的。

如果你目的是較低風險,投資退稅年金會較適合你的。