麥格理發表研究報告，削華虹半導體(01347)目標價33.6%，由70.76下調至46.96元，維持「跑贏大市」評級。 麥格理稱，集團首季收入符預期，但毛利率26.9%弱過預期，低於該行預期的32%，令經營溢利低於該行預期7%。然而，因為稅收抵免，淨收利潤高於該利預期45%。該行料第二季將正常化，估計其收入為6.12億美元，即按季增長3%，毛利率為28至29%。 該行認為，今明兩年的產能將增加，晶圓價格上升。集團管理層提到，一些消費者終端需求放緩，但汽車、電動車及電力需求仍強勁，與同業的看法相近。 該行上調對其2022、2023及2024年淨利潤預測6%、3%及4%。由於估值環境出現轉變，主要是科技股及成長股估值被下調，因此改用了自2016年以來平均遠期市盈率18倍的基礎對華虹進行估值，並下調其目標價。 (CC)

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