Morningstar(晨星)最新發佈《2023年第一季亞洲股票市場展望報告》,該公司亞洲股票研究總監陳麗子於線上會議表示,中國的新冠疫情重新開放時間比該公司假設提前了四分之一,認為信心的增強正在提振股價。在亞洲區股票市場當中,目前更青睞中國股票,因為其貨幣政策不跟美國聯儲局看齊,因此對美國加息利率的敏感度較低。但該公司認為,中國重新開放的利好消息已很大程度上反映在旅遊相關的股票價格。 對於港股近日的波動,陳麗子認為,由於美國上周五非農新增職位遠超預期,市場對聯儲局的加息預期又有變化,在市場不明朗的氣氛下,港股便出現調整。 另外,陳麗子稱,現時其中一個熱門投資主題為捕捉中國消費業反彈。晨星留意到部分中國非必需消費品公司較晨星公允價值估值的折讓最大。首選股:阿里巴巴(09988)、百勝中國 (YUMC.US)、澳博(00880)。 星展高級股票分析員宋曉偉解釋,隨著內地開放,濠賭股將受惠旅客增加,惟因現時市場以中場而非貴賓廳(VIP)為主,故較看好走大眾路線的澳博,認為每股合理價為5.6港元。 在房地產行業方面,陳麗子表示,晨星看到最多買入機會,但因預計內房業績疲弱,毛利率可能會持續受壓至2024年,令股價持續波動,惟認為內房最壞情況已過,預期未來兩年利潤會緩慢復甦。此外,香港發展商的商業地產業務實體亦會受惠於中港邊境開放。首選股:太古地產(01972)、中國海外(00688),合理價分別為31港元及30港元。 至於科技行業,晨星指仍然是其推薦的另一個行業。儘管半導體和記憶體晶片的庫存周期可能要到2023年中期才見底,但該行認為股價已經反映出利潤下滑的情況。首選股:台積電(2330.TW)。 (BC) #晨星 #Morningstar

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