一直很想貼出這篇問答文章，但網友表明要2017年過後才好貼出來，所以等今天。內容所提及的投資項目至今依然神秘，要以借貸來參與，到底是什麼來的？有無人知道？

網友D先生電郵：

止凡兄你好，本人從iMoney開始認識閣下，非常欣賞您的理財理念。近日，適逢各銀行開始推廣稅貸，而本人亦遇上一個投資機會。由於本人現時未有足夠現金參與該投資，故希望以稅貸為投資提供足夠資金。雖然本人反覆計算後認為借稅貸作此投資絕對可取，但由於本人從未試過此類操作，故希望止凡兄可以審視一下本人的整個操作。如果本人的計算有誤。懇請閣下給予寶貴的意見。

本人遇到的投資機會是這樣的﹕年回報9.6%，每年派發回報一次，最少投資年期為2年。本人已經考慮過有關投資的風險，認為該投資於將來2年的風險極低，2年後要全身而退亦無任何問題，所以本人打算暫定以20萬投資2年，1年後會審視情況，若情況維持樂觀，可能會延長投資年期。由於這投資機會實屬稀有，故本人亦不便透露更多資料，以免其他有關人士得悉本人將資料向外透露。

本人參考過近日的稅貸優惠，似乎富邦的借貸成本較低，所以本人打算借足20萬以參與上述的投資機會。

http://www.fubonbank.com.hk/tc/loans/personal-loan/tax.html

根據富邦網頁上的資訊，本人如借貸20萬，還款期12個月，月平息為0.046%，實際年利率為2.92%。每月還款額應為$16,758.67，本人打算以每月薪金應付還款。假設本人一年後已經收回本金，連同有關項目的回報，本操作的年化IRR超過20%。即使兩年後才收回本金，加上第二年回報，年化IRR亦超過13%。因此，本人認為這個機會絕對可取。

由於本人從未試過向銀行借貸，所以本人較為擔心的是，稅貸成本方面，是否有任何忽略了的地方﹖或者，計算上是否有錯﹖我相信銀行貸款應該會額外再收手續費，但既然實際年利率只有2.92%，有關操作亦應可帶來超過6%的回報 (9.6% - 2.92%)。

希望止凡兄可以對本人以上的操作給予意見。如果本人計算上有任何錯漏，有勞閣下提點一下。謝謝﹗

PS由於有關投資項目年底前仍接受投資，若果本電郵有幸被止凡兄與其他Blog友分享，希望止凡兄於2017年後才刊登，並於刊登時不要登出本人的名字。不便之處，請見諒﹗

止凡回覆：

稅貸的操作不太複雜，一般都會清楚列明每月的還款，而且多是定息的，之後加息減息也不會對還款額有影響。

加上你想以自己的薪金還款，這個主動收入可以保證到現金流就可以了。一般要計算以投資項目的被動收入去作每月還款，這個操作會相對較難。

我最擔心的反而是你所提到的投資項目，如此的回報率，又不太高的入場門檻，風險卻不高？還是加倍小心吧，加油。

以前有另一位網友的對答。

網友： 止凡兄，想問一下你在熊市中有何投資方向？我只想到買一些公用股如2，3，2638，但最近連3煤氣也陰陰跌，你有沒有方可以一年有10%回報？

止凡： 問他人拿意見是可以，但拿冧巴就不太可取，最重要是增長自己的財務知識，別人話買什麼有什麼回報，也不要盡信，尤其每人的情況都不一樣，有空不妨多來blog處看文交流，你可能有更多啟發。

網友： 你誤會了，不是問冧巴，我看了你複利率投資的文章，我意思是現在接近熊市，現在投資任何一種股票，如我所説公用股或你所説恆指盈富基金，也很難做到你所説12%會報。想請教一下你熊市中的投資建議？

止凡： 隨意舉例，恒指，可以看看過往幾十年平均回報，連股息。煤氣，可以看看近10年，股價連股數的回報。你大概有點感覺。 最重要還是你本身要有足夠財務知識，別人意見只能參考。

網友： 我現在plan是RSI 30以下就買入煤氣或港燈or 2800，你覺得這指標ok嗎？

止凡： RSI？技術分析的東西？可能你找錯人了，謝謝。

後記：

未知網友D所指的投資項目是什麼呢？久不久收到網友這些問題，一些指有神秘的投資項目，10厘回報，需要借貸投資，一些則有資金而問有否10厘回報的投資項目。其實，做個中介，可能有些錢賺，哈哈。

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