美的置業為中國房地產開發商，向客戶提供品質生活及智慧家居解決方案。物業組合遍佈中國各地，截至2018年6月30日，有142個規模化的項目組合，覆蓋全國11個省份的36個城市、一個自治區的兩個城市及一個直轄市，也通過合營企業及聯營公司參與了30個項目。集團的業務集中於珠江三角洲經濟區及長江三角洲經濟區，亦包括二三線及精選四線城市的核心區域，例如長江中游經濟區、環渤海經濟區及中國西南經濟區的部分城市。

集團的業務營運包括三個主要業務分部：(1)物業開發及銷售；(2)物業管理服務；及(3)商業物業投資及營運。關於物業開發及銷售，集團致力於開發配備智慧家居功能的住宅物業，主要面向中高端富裕客戶。集團亦參與商業及多用途物業的開發以配合住宅物業。

除物業開發及銷售外，集團亦為集團及其他物業開發商開發的項目提供住宅及商業物業管理服務。

集團亦從事商業物業（例如商場、酒店及文化旅遊項目）的投資及營運。

上市日期 2018年 10月 11日

行業及業務性質 地產

上市方式和規模 國際配售+香港發售 發售價 $17.00 - $21.50

預期市值 205.19億元 - 259.51億元

以發售價中位數 19.25 元計，售股所得款項淨額約為 33.12 億港元

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 1,661,005,886 / 16,900,737,131 市盈率(2016年和2017年平均值)約 12.3倍 - 15.62倍

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為 133.5百萬人民幣

保薦人 法國巴黎證券（亞洲）、中信里昂證券資本市場

主要股東 盧德燕 84.75%

上市的同業 00688 中國海外發展 00813 世茂房地產 00884 旭輝控股集團 00960 龍湖集團 01628 禹洲地產 01638 佳兆業集團 01813 合景泰富集團 01918 融創中國 02202 萬科企業 03333 中國恒大 03380 龍光地產 03383 雅居樂集團 03883 中國奧園 03900 綠城中國

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高) ★

注意事項 主要股東持股超過75% (聯交所可能會酌情接受介乎15%至25% 的較低百分比)

買入策略 IPO期間：不參與 開市後：不參與

#新股簡評 #美的置業 3990

黃文鑫(筆名：白賴仁)為證監會持牌人士 (利益申報：並未持有上述股份)