富瑞發表研究報告表示，將金沙中國(01928)目標價由43.5元下調18.6%至35.4元，維持「買入」評級。 報告指，金沙第二季EBITDA 繼續按季改善，大致符合市場共識，但低於該行預期，原因是百利宮及四季的業績疲弱，但仍然等待進一步放寬旅行限制，管理層亦未確實知道時間表。鑑於不確定性，該行更喜歡保守的營運商，金沙中國仍是首選業務。 報告指，管理層保持相對樂觀的前景，澳門復甦主要由高端中場帶動，但中場也在第二季復蘇，遊客繼續逗留更長時間，感覺管理層期望中港澳旅遊泡沫，但取決於疫苗接種水平，但關鍵在輸入的疫情病例。報告指，賭牌續期談判不太可能在澳門立法會選舉前發生，但管理層強調並不急於求成。 該行表示，將今、明2年調整後的 EBITDA 下調23% 和10%，以反映下一階段放鬆旅行限制的延遲。雖然時間仍然未知，但預計進一步放寬限制，博彩業將迅速復蘇。(EC)

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