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龔成
2021-08-25 18:00:12
【龔成問答信箱】(Q22291-Q22300)

Q22291:

你好,龔sir:本人今年35歲,之前都只是持有現金,關注你的F&B和買了你二本書,今年才初次投資股票。

現金:2百萬

儲蓄保險:20年期已供11年,一次領取可領40萬

一層樓:月供8千,貸款剩約1百萬

每月收入:8萬,二夫妻二個小孩。公司退休金:累積左50萬。每月需供養双方父母,所以能存3萬左右

持有股票26萬:

27 @61.6 *1000

1177 @7.38*4000

[email protected]*1000

[email protected]*1000

[email protected]*1000

[email protected]*67 月供2千

[email protected]*1000

[email protected]*2000

[email protected]*300

目標,50歲財務自由。 打算再投資20萬股票,應該如何配置,感謝關注。

龔成老師︰

我地投資增值會運用「先增值,後現金流」作方法,初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票,為自已創造穏定現金流。

現時你已經有物業類資產,現有資金,可以較集中在優質股,去做財富增值。

你35歲,應以增值為主,建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合,去創造一個增值平台。2者比例,大約各一半。若你投資經驗較淺,潛力股佔比要下調至2-3成。

你現時持有的股票,都係有質素,你照持有就可以。但當中融創中國(1918)業務不差,有規模、品牌、銷售網絡,但同時有一定風險。

首先,中國樓市如果逆轉會有很大打擊,另外,這股的負債超高,無事就無事,有事大件事。

因此,投資這股不是不可,因為不是完全無質素,但要明白背後的風險,同時明白這一定會令股價較波動,自己最好控制注碼。

現在你每月可儲$30000,但只月供$80000,有點少。我建議先用5成儲蓄做月供(即$15000),其餘先儲起,用一邊月供一邊儲蓄的策略。

現時大市只是合理區,你現有200萬資金,如果無特別用途,我建議用來投資增值。

你可以先投入一半,用"分注"形式,慢慢買貨。餘下一半和每月所儲倒的資金,就等大市出現一定程度的下跌,才大力度掃貨,然後長線投資。

至於"保險",其實主要係用來防守,買足夠保障就可以。儲蓄成份架保險,唔係唔可以買。如果你個人風險承受能力好低,或者完全無投資能力,這類保險都有持有價值。

但始終係財富增值角度,佢幫助好有限,一般我都就唔建議太多。做財富增值,應集中投資在優質資產(如優質股、物業等),效果才會理想。

Q22292:

老師你好,我今年35 ,有17200 股滙豐係手,帳面都蝕緊40 萬,最近考慮緊要唔要放左一半或全部,等跌市再入其他做長線投資,如買其他想問有咩建議,謝謝,不勝感激。

龔成老師︰

你現時狀況,存在2個較核心問題。

首先,匯控(0005)都算係有質素,但佢只係收息股,增長力唔會明顯。

而當我地進行人生財富累積時,會運用「先增值,後現金流」方法。年輕人應著重於增值類資產,而較年長的,就應著重保守類別。因年輕人財富系統未成形,同時負擔較少,可以承受較高風險,所以應以增長為先。

例如初期投資較有潛力股票,令財富增值較快,到一定金額後,可轉較平穩增值的股票。最後有相當財富時,才換成收息股去為自已創造穏定現金流。

以你35歲年紀,應該先做好增值,而唔係儲收息股。

另外,任何股票、任何行業,我們都不應太過集中,因為一個行業就算更有優勢,也有機會面對行業週期及突發風險,太集中會對你整個財富組合不利。

因此,你要建立一個平衡的投資組合,當中有不同的類別、不同的行業,這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%,而單一企業不要高過15%。

特別係銀行業,佢營運模式較特別,風險會比一般行業為高。必需堅守30%這個準則,如果可控制在20%以內,會更好。

因此,從資產配置角度,你係需要沽出部份匯控(0005),將佢地換至其他增長股上。唔係佢質素有問題,而係佢唔適合你,同時佢佔你組合比例過重,而造成了不必要的風險。

以下是一些適合你的增長股,你可以沽出部份匯控(0005),轉至這些股票身上。

平穏增長股︰金沙(1928)、恆基(0012)、平安(2318)、中銀(2388)、港鐵(0066)、長建(1038)、領展(0823)、粵海(0270)

潛力股︰安碩恒生科技(3067)、比亞迪(1211)、阿里(9988)、騰訊(0700)、港交所(0388)、舜宇光學(2382)、小米(1810)、中生製藥(1177)、福壽園(1448)、GX中國電車基金(2845)、三星FANG ETF(2814)。

平穏增長股,現處於合理水平,可分注入市。現潛力股,部份係略貴。

現時只有安碩恒生科技(3067)、GX中國電車基金(2845)、騰訊(0700)、阿里(9988)、中生製藥(1177)、福壽園(1448)勉強算在合理區中上至頂部,可分注入貨,其餘都略貴,想買就要等一等。

Q22293:

成哥你好,非常讚你的資產配置網上課程。學到很多,特別是買樓置業個chapter.想請教一吓操作。

現時我自己的生意前舖後居,所以住方面的租金己包括在租舖的租金內。打算5,6 年後再買一層自住物業。

非常深刻你講過用資產追資產,所以我最近買了一個出租物業325萬,做了7 成按揭。首期90萬左右,租金回報每月1萬2千。

利息方面可以只供息不供本。年利率1.95% ,定息2 年,之後視乎市場息率而定。打算前三個月交給經紀管理,當交學費學做業主。之後自己管理。

這收入要交税20%,末計每年維修之類雜費。請問這個操作時可行嗎?

風險上,我明白如果無人租和利率上升的話,可以會由 "資產", 變成 "負債"。

買原因是同區差不多的單位要差不多350萬。這區租盤比較短缺所以放租能力尚算高。

想請問成哥有其他風險或地方要注意嗎?這供息不供本可行嗎?

謝謝!

龔成老師︰

其實物業只要有質素,都是資產。就算因為加息,或者無人租,令到你短期負現金流。但只要佢長線有升值能力,我地都會視之為資產類。

現時計,租金回報率算可以。但你要留意2個問題,首先你個按揭只係頭2年定息,之後個息口跟市場。但所謂跟市場,到底會係幾多? 會唔會令你月供大增,造成財務壓力。

到時如果大增,你要轉按,會唔會有大問題? 你要計清楚。

第二,你現睇翻個單位,呎寸會唔會太細。一般我建議投資物業,只好有300呎以上,即一個家庭的最低要求,咁個投資價值會較好。

Q22294:

老師你好. 這幾年一直有關注你, 叫做小有所得. 亦很感謝你於2年前的回答

大學畢業快2年, 目前有26萬存款, 5000股 1177, 1600股 3067, 月入17k. 預計10月後月入23k

  1. 本身計劃約2年半~5年後結婚, 現在白表單人身份抽中居屋. 由於基本肯定只會有粉嶺皇后山的300呎以下單位, 老師覺得應否袋住先? a) 想買的理由是樓價近年升幅太誇張, 300萬的樓用了5年時間就變成近600萬… 如果私人市場繼續用此幅度上升. 再過3年說不定就完全負擔不到了

b) 不買的理由是皇后山居屋並不算太優質 (雖然相比之下真的便宜) 目前一刻並沒迫切需要, 如果樓價升幅不算誇張, 將來完全有能力用購買地點和大小較為理想的物業

c) 個人想法是現在先購入, 將來有需要時一定有地方住. 而有能力的時候可考慮換樓, 雖然失去短時間內買入更佳物業的機會, 但似乎較為保險

  1. 想知道老師對2182天長集團有何看法? 上市後很快就能派息. GP較高, 現金一直維持高水平, 口罩業務得到政策支持. 但同時擔心 a) 為買新廠房而作出的借款會拖累公司發展,

b) 太依賴單一顧客,

c) 市場流通小, 股權有點集中.

謝謝老師的意見!

龔成老師︰

  1. 香港長線樓市,我預都係會保持上升。你可以先買入此物業,用以資產追資產,去保持增值。

我地買居屋,都有一個好處,就係可以比市價較平的價錢,買入單位。從而空出較多資金,作投資增值。

但你要明白,這居屋單位,位置唔算吸引,投資價值一般。加上你將來轉手,你係要補回地價(除非賣翻比綠表或白居2)。而且,都有一定買賣成本。

到底係先購入居屋,定先用優質股增值,等遲些買較理想單位,其實無一個必然答案。

但現時從投資角度,股市會比樓市較有值博率。你可以從投資角度、未來收入估算、長線生活所需去作考量,估算出一個較適合自己的決定。

  1. 天長集團(2182)我未仔細研究這間企業,有派息表面上係利好,但實際上,都要睇佢派息原因和長線政策。

此股派息因素,對我地判估佢投資價值,影響唔大。此企業規模細,盈利和股價都幾波動。

投資價值係有,但唔算十分高,而且都有一定風險。若你投資係可以,但不宜大注。

a) 用供貸買入廠房,唔一定壞事,只要佢產出價值較高,咁就可以。

b) 佢5大客戶佔收入近9成,主要客戶近6成,的確係有過度集中性風險。

c) 都算可以,未到話十分集中。如果你想知邊D企業有這問題,可以上證監會個"股權高度集中公布"網頁,裡面有列出相關企業。

Q22295:

感謝你的回覆,我女友其實仲有一堆銀行股,不過他最近看了你的股票勝經,已知不能在銀行及科網再加碼,她現在每月月供5000,慢慢平衡返個組合。

不過我也留意到公平值變動,其實我不太明。(如進階班有講到我到時再學習)

另外,我真的覺得你太好,明明沒收我們咨詢費,但每次回應的質素很高,內容十分詳盡。

我希望你打造的品牌越來越有認受性。

龔成老師︰

多謝你支持,我希望可以透過這裡交流,去分享一些正確的投資觀念和知識。從以令一般散戶或者新投資者,可以有個更明確的方向。

其實公平值,我係初階都有講。主要係一些會計上數字(非真正現金收入),好似物業類股票,你會最常見到。

每年當物業升/減值時,都會反映在公平值上,而這部份會計入盈利當中,令我們估值時出現偏差。

因此,我地去做估值時,要先排除這些數字,才可以得出一個貼近實況的結果。

Q22296:

龔成老師,港交所新CEO攪重組,對港交所有咩影響?

你好龔成老師,請問晶片股中哪一隻相對穩陣小小值博較高?

早晨龔成老師,中國平安$73買,有冇買貴左?

龔成老師︰

港交所(0388)新政策,暫時唔見佢對集團優勢,造成重大改變,依然係一間好優質的企業。

如果晶片股,其實我較建議台積電(TSM),佢係一間有質素架企業,在全球半導體業界有領先地位。

集團專注生產由客戶所設計的晶片,現時已經是全世界最大的專業積體電路製造服務公司。

如果你睇好半導體發展,可以月供,並長線持有。

中國平安(2318)有質素的,佢有規模,有品牌,近年的發展都不差,不過,股價有時會有少少波動,這主要受投資市場表現影響。

這股有長線投資價值,是平穩增長型。現價算係合理區中下間位置,分注投資就可以。

Q22297:

老師你好,最近見中慨股因為反壟斷法都紛紛回調

As at而家︰

阿里: $196.5

騰訊: $527.3

美團: $285

小米:$26.35

老師覺得可以點部署?而家價位合理值得入嗎?

另外,啲內銀股都除哂淨,呢排睇緊建行同工行,現價分別係$5.57同$4.48,老師又覺得現價入手長揸好嗎?

唔該哂老師

龔成老師︰

中央近期推出不少政策,一眾大型企業股價,都因此而受壓。但我地分析時,重點都係會睇翻企業長線質素。

暫時未見,這些股票的長線盈利能力,有明顯變差,你有貨可照持有。除了小米(1810)要回多1,2成才算合理外,其他已在合理區較上部,若無貨,已可入小注。

建行(0939)和工行(1398)都在合理區,可以分注。但你年紀較年輕,這2隻都係收息,增長力麻麻,唔係太適合你。

Q22298:

成哥有d人話錢小就唔好分散咁多投資,唔係就賺好小,咁長期唔賣,回報率一樣多,仲要冇咁集中風險,咁講岩唔岩。

如果我月供︰

1000巴巴

500小米

500中國平安

1000眾安

500金沙

500新鴻基

500中生製藥

會唔會太散?但我中意呢d組合。

同埋諗深一層,唔知仲投資舊經濟股有咩用,雖然仲有質素,用黎平衡組合,但我小錢直接全部潛力增長股咪仲好?

龔成老師︰

唔係因為資金少,就唔應該分散投資。只係資金少,會較難去做分散投資。任何情況,其實我地都要盡力做一個平衡的組合。

任何股票、任何行業,我們都不應太過集中,因為一個行業就算更有優勢,也有機會面對行業週期及突發風險,太集中會對你整個財富組合不利。

因此,你要建立一個平衡的投資組合,當中有不同的類別、不同的行業,這是最好的平衡風險方法。相同行業不可佔組合多於30%,而單一企業不要高過15%。

特別係銀行業,佢營運模式較特別,風險會比一般行業為高。必需堅守30%這個準則,如果可控制在20%以內,會更好。

你現時月供組合中,股票都有質素。但眾安(6060)不確定性較高,我不太建議用來月供。

建議你將佢換成指數基金,去提升你組合的平衡性。

至於舊經濟股,雖然佢地增長潛力不及潛力股。但佢地勝在穏定性較高,唔似潛力股咁高風險。

你要明白風險高,不等於回報一定高,這是一個錯誤想法。如果成功,回報當然可觀。但由於佢波動性大,失敗時,損失也會較慘重。

所以,「潛力股」不宜持有過多,要平衡。若你係偏年青,可以佔5成。但若你較年長或投資經驗較少,要下調少少至3成左右。

Q22299:

龔sir, 我有以下股票,我現在43歲,想問我的組合會否太多潛力股?我想增持平穩增長股,你有什麼建議?或者對我組合有何意見?

0823 領展 $60.58 有3手

1038 長建 $41.65 有1手

1177 中國生物製藥 $8.0 有I手

1810 小米 $25.7 有1手

1830 完美醫療$4.8 有8000股

6823 香港電訊$10.54 有1手

謝謝

龔成老師︰

以你43歲計,潛力股大約可以佔你組合3-4成,若你投資經驗較淺,只宜佔1-2成。

你現時潛力股比重,的確係有點高,但主要係完美醫療(1830)近年大升所致。你現時持股,不變都係可以。

但未來資金,要優先投入平穏增長股,去令組合平衡翻。

Q22300:

你好龔成老師, 我32歲, 儲蓄有50萬 (其中有30萬剛剛做完一年定期), 月薪3萬5, 每個月用1萬2做月供股票, 儲1萬3,

有朋友提議我把剛完定期的30萬全部買中銀(2388)收息, 請問你覺得這樣可以嗎? 或者有沒有更好建議? 謝謝!

以下是我持有的月供股:

00823 (188股) @$75.6

00066 (306股) @$44.7

02800 (471股) @$28.52

00700 (7股) @$556.5

09988 (25股) @$205.0

01177 (847股) @$7.06

01928 (393股) @$31.35

02382 (33股) @$222.4

龔成老師︰

你現時月供組合,係可以。

但正如我之前所講,我地投資除了選股要有質素外,你都要留意組合平衡性。

個別行業唔好佔組合3成以上(我見你地產類問題,已經修正好),但個股都不可以佔高於組合15%,否則都會出現過度集中性風險。

中銀香港(2388)係適合你,但不要30萬全數買佢,你要平衡分配在不同行業優質股上。

大市現處於合理水平,那50萬資金,你可以先用一半,以"分注"形式慢慢入貨。餘下一半和每月儲蓄,就等大跌市機會出現,才大力度掃貨,並長線投資。

平穏增長股,現處於合理水平,可分注入市。但潛力股,部份係略貴。

現時只有安碩恒生科技(3067)、GX中國電車基金(2845)、騰訊(0700)、阿里(9988)、中生製藥(1177)、福壽園(1448)勉強算在合理區中上至頂部,可分注入貨,其餘都略貴,想買就要等一等。

若你有問題想向本人發問,可在龔成的fb專頁中(www.facebook.com/80shing)inbox龔成,但要注意如無特別聲明,有可能將問答放上網,當然,會將發問者的身份,以及有關個人資料的部分刪去。

另外,我所給予的各種意見,只是供大家參考,當中無任何銷售及推介,不涉及任何利益,其實大家應該要有獨立分析的能力,我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多,見諒無法即日回覆,如果是普通的提問,預起碼要7天以上才能回覆,若然是較複雜的提問,起碼要10天才能回覆,希望各位能諒解。