華富財經 Quamnet.com Logo
蔡光華 Chris Choy
2021-05-17 08:41:27
入市良機要把握

颱風來襲,沒辦法避免,只能做足防風措風,跌市時若不做足功課,或借大孖展,肯定身先士卒。每年都有颱風襲港,但風過天清,股市大上大落,司空見慣,不是世界未日。跌市最考信心,這方面的功力沒有速成,要行100公里毅行者不難,三個月跟我每周行山,保證成事。最怕是懶,那便沒有藥醫了,我每日最少花八個小時閱讀、試算及分析,並且覺得自己只知皮毛。做了5年老師,決定轉行,資管一做便卅年,仍然享受,因為每天要不斷向上,不進則退。當為一個工作,遲早被淘汰,因為投資者首先淘汰你。

股市龍蛇混集,固然價值投資者佔多,但貪小便宜的投機者亦死去活來;近年再多一批被動投資者,今次跌市他們居高勞苦。現水平,估值回到合理水平,對實力股來說,下跌空間實在有限。市場亦已完成去槓桿,不用擔心斬倉拖累。被動沽盤亦收儉下來,甚至可能來過反手也說不定。

不是說擔心通漲,但似是藉口,尤其科技股,想不到通漲對它們的業務有何打擊,只看到每季都一山還比一山高。相反低息放水才令股市再火上添油。

我不知道明天升或跌,但我知道手上的企業都有優秀的管理團隊、健實的財政及有強勁生產力的產品和服務,第一季的成績固然亮麗,預告第二季亦不煌多讓。固然,我的願景是未來數年。

去蕪存菁後,人棄我取,科技股是主打。手上有三隻最強的硬件股,訂單供不應求。FAANG+M中有三/四股,畢菲特說連之前只減少少蘋果也遺憾。支付及廣告享受無限空間,螞蟻是成功便被犧牲,卻畫出支付的路缐圖,CTV會是科技廣告兵家必爭。

[蔡光華,力高資產管理投資總監 [email protected]](香港證監會持牌人)客戶持有蘋果