分析師低估SK Hynix的增長潛力，令該股有望大幅上升。
美光及Sandisk一直是市場上最受歡迎的記憶體股之一，考慮到其收入及盈利令人印象深刻的增長速度，這並不令人意外。
市場已適當獎勵其股份的出色增長。美光股價截至撰文時在2026年已急升242%，Sandisk升幅更高達588%。
不過，還有另一隻記憶體股在2026年亦錄得令人印象深刻的升勢。SK Hynix（SKHY）股份今年在南韓的KOSPI指數上已上升178%。
公司在數月前於美國股市首次上市，其後已錄得可觀的27%升幅。對投資者而言，好消息是，鑑於其未來3年可能帶來的上升空間，現時仍可考慮買入SK Hynix。
SK Hynix驚人增長具可持續性
SK Hynix於7月公布第二季業績。公司收入按年急升257%至545億美元，營運利潤較去年同期增加更驚人的557%。
SK Hynix管理層表示，AI數據中心日益增加的記憶體需求，是帶動其非凡增長的重要因素。重要的是，公司預期隨着AI普及，未來記憶體需求將改善。因此，現時正看到客戶增加供應要求。
更重要的是，SK Hynix正與客戶簽訂多年期合約供應記憶體芯片。公司目前已簽訂10份長期協議（LTA），並表示正討論簽訂更多LTA。此外，客戶正尋求擴大現有LTA的範圍。
因此，SK Hynix未來3年將繼續受惠於強勁需求環境。同時，目前供應不足以滿足急升的記憶體芯片需求。公司估計，到2030年記憶體晶圓需求將較供應高20%。
這與股票研究供應商Citrini Research預期到2030年DRAM供應短缺25%的估計大致相符。
因此，SK Hynix強勁盈利能力應可在未來3年維持，為股價顯著上升鋪路。
衡量該股上升潛力
預期SK Hynix在2027年及2028年可錄得20%出頭的穩健每股盈利增長。
不過，我們已看到公司盈利正以顯著更快速度增長。強勁記憶體需求及隨之而來的供應短缺，應協助SK Hynix未來3年錄得更強勁盈利增長。
事實上，根據YCharts，分析師預期公司長線每年每股盈利增長更強勁，達86%。
但即使SK Hynix在2028年每股盈利為42.21美元，並在當時以僅15倍市盈率交易，較S&P 500 21倍預測市盈率存在折讓，股價仍可升至633美元。
這較其現時股價高233%，加上該股現時市盈率僅12倍，令這隻半導體股成為不假思索的買入選擇。
作者：Harsh Chauhan, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
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