投資者：內地人工智能(AI)應用程式DeepSeek的出現，對國產AI及晶片股有何影響？
麥格理：內地AI應用程式DeepSeek成為近期科技界熱話，並登上中、美兩地蘋果公司App Store免費下載排行榜首，對中、美兩地科技界及股市帶來震盪。縱使上周為農曆年長假期，港股及A股休市，但美國多隻科技龍頭股卻因DeepSeek的出現令股價波動，特別是晶片設計龍頭股Nvidia (NVDA.US)，在市場擔心晶片需求可能較預期放援下，上周股價急挫15.8%。
DeepSeek的出現，亦引發國內AI競賽，阿里巴巴(09988)上周三(1月29日)發布新的通義千問Qwem 2.5-Max人工智能模型，阿里雲更指出其表現超越DeepSeek-V3及GPT-4o及Llama-3.1-405B等人工智能模型。
DeepSeek效應令於港股上市的科技及晶片股出現兩極化情況，周一(2月3日)港股復市後相關股份或有機會反映假期期間的市場變化。隨著國內AI模型的技術突破，相關股份在假期前已受追捧，當中商湯(00020)股價上周裂口上破50天線，升勢具成交配合，並企在多條平均線上，MACD正差距擴闊，阻力於去年12月高位1.92元。萬國數據(09698)股價回至100天線下見底反彈，上周曾上試20天線但無功而回，及後退守至100天線，可留意捉反彈機會。
阿里股價四連升並挑戰100天線，10天線上穿50天線現黃金交叉，14天RSI升至64，多個技術指標轉強。百度(09888)股價展開升勢，上周連番突破50及100天線，10天線上穿20天線現黃金交叉，或有機會挑戰牛熊分界線。
國內AI相關股份為近期資金追捧對象，隨著中美兩地在AI模型領域的競賽持續，策略上可考慮透過上述股份的認股證作部署，透過槓桿效應捕捉短期正股變化。
另一方面，市場擔心晶片需求未必如市場預期般高，早前股價表現一枝獨秀的中芯國際(00981)及華虹半導體(01347)股價回吐。中芯股價從44元的多年高位回吐，上周失守10天線，逐步考驗20天線，多個技術指標均轉淡，若認為股價調整未完，可考慮相關認沽證，支持位於50天線。至於希望趁回吐作看好部署者，則可待股價於支持位附近時以長期及價外認購證作部署。此外，華虹股價自25元之上回吐，並下試20天線，往下則有100及250天線支持，該股也有認購及認沽證可配合不同策略。
投資者：中長期資金入市措施，內銀股成收集對象？
麥格理：市場預期，保險及公募基金入市時對中特估相關股份興趣較大，因為能收取穩定股息兼股價波動性較細，較適合作為機構投資者長線持貨對象。多隻內銀股股價展升勢，工商銀行(01398)股價創三年多高位，上周見5.36元，並企在多條平均線上，可留意貼近10天線時的收集機會。工行認購證錄得連續兩個交易日的資金淨流入，街貨量則處偏低水平。
建設銀行(00939)股價曾出現三連升，上周二(1月28日)假期前回吐，10天線為支持，阻力於去年12月高位6.52元。建行認購證在正股告升之際，呈四個交易日的資金淨流出，街貨量變化不大。
*數據截至2025年1月28日，資料僅供參考之用。
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