投資者：內地晶片國產化，晶片股水漲船高？
麥格理：隨著內地網絡監管機構要求多間大型企業使用國內研發及生產的晶片，加上華為首次公布昇騰芯片採用自研的HBM記憶體預計明年推出，以及內地光刻機研發出現突破，多個因素皆對晶片生產商帶來長期支持，中芯國際(00981)及華虹半導體(01347)股價上周分別創歷史新高及五年多年高位。
資金追逐在A股或港股上市的晶片股，當中中芯股價上周在成交增加下創上市新高，惟STC已進入超買區，14天RSI升至72，進取者可留意相關認沽證，捕捉短期技術回吐，支持位可參考10天綫。至於看好該股長期表現者，可考慮整固之際留意長期及價外認購證。中芯認購證出現長達九個交易日的資金淨流出，街貨量降至近三個月低位，相關認沽證則主要呈資金淨流入，街貨量升至近三個月高位。
有券商將華虹評級提升至「買入」，並上調其目標價，因看好人工智能(AI)應用帶來新增長機遇，過去數季度高產能利用率支持撐價格改善，國內客戶需求擴張及國產趨勢推動長期需求等。華虹股價於20天綫上展升浪，創五年多高位後逐步逼近歷史高位64.65元，10天綫上穿20天綫現黃金交叉。華虹認購證上周四(18日)起持續錄得資金淨流出，街貨量顯著回落；反觀其認沽證於上周四及五(19日)呈資金淨流入，街貨量急升。另外，晶片封裝服務商ASMPT(00522)股價上周後期在成交增加下創今年新高，10天綫上穿20天綫現黃金交叉，MACD正差距擴闊。
在港股價量齊升下，不少股份已升至多年高位兼技術超賣，好像網易(09999)、贛鋒鋰業(01772)、百度集團(09888)及嗶哩嗶哩(09626)等。百度在晶片及AI加持下，股價9月初至上周五止累升47%，創近兩年高位，但STC則進入超買區多時，14天RSI升至81，短期或有機會先行回吐，支持位於10天綫。網易股價經過九連升後，上周曾創歷史新高，但STC於超買區發出沽貨訊號，14天RSI由超買區下滑，支持位可參考10及20天綫。此外，贛鋒股價形成一浪高於一浪走勢，升至接近兩年高位，14天RSI升至65，急升後逐步逼近超買水平。
對於這些破頂股，短期部署上可留意相關價外及中期認沽證，透過適中的實際槓桿捕捉回吐之勢。至於長期看好者則可待回股價至支持位時，再部署長期價外認購證，以較慢的時間值流失分享長期表現。
投資者：市場對雲計算與基礎設施需求殷切，哪些股份可部署？
麥格理：多隻美國AI巨頭加碼在雲計算與基礎設施的投資，當中甲骨文相關業務的訂單急增反映箇中需求，這情況在內地亦相似，帶動萬國數據(09698)、金山雲(03896)及中國軟件國際(00354)等相關股份受追捧。萬國數據股價上周告升後出現小雙頂走勢，14天RSI升至61，10天綫為支持，可留意整固後能否進一步破位。
金山雲股價近兩周展升浪，並企在多條平均綫上，阻力可參考3月高位9.9元。中國軟件國際股價沿50天綫向上推進，上周進一步升穿20天綫，MACD負差距收窄，多個技術指標向好，或有機會挑戰8月高位6.99元。在上述股份中，以萬國數據認購證資金流向較明確，上周主要呈資金淨流入，街貨量則處相對高水平。
*數據截至2025年9月19日，資料僅供參考之用。
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