招銀國際發表報告,將中興通訊(00763.HK)目標價由35.5港元,調低12.7%至31港元,維持「買入」的投資評級。 該行指,中興通訊第三財季實現收入388億元人民幣(下同),按年增34.0%,按季減9.8%;淨利潤按年增394.5%,按季減9.4%至13.1億元。扣除非經常性損益後的淨利潤按年增363.7%,按季減53.8%至5.9億元。儘管收入按季減少,第三財季毛利率較上季提升1.3個百分點至24.6%。 招銀國際將2026/2027年收入預測分別調高1.1%/1.0%,同時將2026年淨利潤預測下調8.7%、將2027年淨利潤預測上調2.5%,反映出近期收入動能有所增強,但業務結構變化年持續稀釋利潤。 (BC) #招銀國際 #中興通訊
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