昨晚執筆時美國納斯達克指數大跌2.6%，可說是市場期待已久較大的調整出現，但跌市正好為低吸提供了機會，現時不妨做功課，候低吸納，如在金融科技股中從業務規模到盈利能力均出眾的 360數科（QFIN.US）是不錯的選擇，因公司的Embedded fintech有前景，而且公司採用輕資本模式，資產質量優質，風險可控，盈利能力更高。

根據畢馬威《2020年下半年金融科技動向》，嵌入式金融科技(Embedded fintech)將是金融科技下的下一波浪潮，預計嵌入式金融 (例如先買後付計劃、嵌入式保險等)、銀行即服務將出現大幅增長。嵌入式金融，是將信貸服務嵌入到生活場景APP，以及其他有消費場景的互聯網平台APP之中，幫助金融機構爲用戶提供多元場景下的金融服務。

360數科的嵌入式金融，一方面，為場景方賦能，降低了其提供金融服務的門檻，另一方面，也滿足了用戶的個性化金融需求，提升用戶體驗，讓更多用戶享受到普惠金融服務。隨之而來的，是一個鏈接場景方、金融機構、用戶三者的大生態系統。

公司自2020年開啓嵌入式金融模式，360數科已與電商平台、社交平台、智能硬件平台、生活服務平台、視頻娛樂平台、交通出行平台、有消費場景的互聯網平台等20餘家一線合作方展開深度合作，不僅滿足用戶在吃喝住行方面的消費金融需求，也同時作爲有消費場景的互聯網平台的補充力量，爲不同圈層的客羣提供金融服務。

事實上，近半年內360數科在場景方的成交金額達到150億人民幣以上，授信量增速達到374%，獲客成本降低70%。

輕資本模式減風險提高盈利能力

另外，360數科從2019年第3季度起確定了輕資本模式的戰略目標。輕資本模式即不承擔風險的助貸模式，每完成一筆助貸，不需要任何保證金的注入。

在輕資本模式下，助貸機構不擔風險，意味著風險全權由金融機構所承擔。金融機構願意開啟這項合作，一方面源於對助貸機構推薦客戶的風險表現有信心。另一方面，在這個基礎上，獲取更高的利潤是驅使一家盈利機構做出這樣的商業決策的動力。對於金融機構來說，既風險可控，盈利性又更高。

在輕資本模式下所承擔的運營事務比重資產模式要少，其相應的運營成本也隨之下降。因此，兩個模式的盈利水平是一樣的。輕資本模式既沒有影響360數科盈利水平，還去了金融風險的問題，對公司來說可謂是一箭雙雕。

在2020年第4季度，公司在輕資本下交易額為219.35億元人民幣，同比上升87.4%，佔比34.1%，近期單月新促成交易量佔比已經超過50%，利潤質量得到大幅提升，金融科技戰略升級取得里程碑式進展，前景可期。