匯豐環球研究發表報告指，預計萬洲國際(00288)2023-26年淨利複合年增長率為21%，根據8.1倍市盈率估值，美元兌港元匯率維持7.8算，該行上調萬洲目標價7.4%，由5.4港元至5.8港元，意味上漲空間相對5月3日只有2.5%。因此下調評級，由「買入」降至「持有」。 報告表示，萬洲國際今年首季淨利潤年增140%至4.65億美元，與預期基本一致。中國和美國每噸包裝肉製品銷售成本仍比較高，銷量年減4%。匯豐表示，該股自3月以來上漲約20%，跑贏恒生中國企業指數，已反映美國市場盈利復蘇以及高股息率。目前市價相等於預期市盈率約7.8倍，該行認爲這是公平的。 匯豐認爲，萬洲2024年美國市場獲利將有所改善，維持對萬洲國際旗下上市子公司河南雙匯獲利穩定增長看法。產業競爭的加劇可能會給企業帶來壓力。考慮到匯豐對河南雙匯發展的最新預期，中國市場經營利潤下降，該行將下調萬洲國際今明兩年盈利預測2-3%，2024及2025年每股盈利預測為0.09美元及0.1美元。（CW）

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