用1,000美元買入並持有十年的兩隻勢不可擋增長股

若你有1,000美元可放入投資帳戶，選擇很多——指數基金、主題交易所買賣基金或單一股票都可以是穩健選擇。但由於人工智能（AI）及受惠該技術的公司一直是市場最大財富創造來源之一，我願意把資金留在AI領域扮演超大角色的增長股。

具體而言，我轉向食物鏈頂端的兩家公司：ASML（ASML）與台積電（TSM）。

這兩家公司都不設計對訓練與運行AI程式至關重要的先進AI處理器，亦不建設為AI提供吉瓦級算力的數據中心。

但它們各有重要之處——並擁有令其對AI增長與營運不可或缺的驚人優勢。

1. ASML

ASML不設計AI處理器，也不製造半導體。這家荷蘭公司建造半導體製造商生產最先進芯片所需的極度精密機器。

其最大競爭優勢是極紫外（EUV）光刻技術——以光把微觀電路圖案印到硅晶圓上。

重要的是：ASML是全球唯一商用EUV光刻系統供應商。

這令公司在半導體供應鏈佔有非凡位置。無論Nvidia、AMD或其他芯片設計商贏得市佔，製造商仍需ASML設備來生產尖端處理器。

公司最新財務業績展示該位置變得多有價值。ASML報告創紀錄第三季收入117億歐元。毛利率攀升至57.5%，上一季為54%。

但我覺得管理層對未來需求的評論更有趣。行政總裁Christophe Fouquet表示，客戶已表達對訂購2029與2030年設備的興趣。事實上，ASML現預期其2027與2028年計劃產能將低於客戶需求。

對製造極昂貴工業設備的業務而言，這是非凡能見度。

ASML預期全年收入介乎440億至450億歐元，並正探索擴大製造產能的方法。

ASML對EUV技術近乎壟斷，賦予極難複製的競爭優勢。這正是我想持有未來十年的那類業務。

台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing）在AI行業佔另一關鍵位置。與設計處理器的Nvidia與AMD不同，台積電實際製造它們。它是全球最大專責半導體晶圓代工廠，為包括Nvidia、AMD、Apple與博通在內的客戶生產芯片。

而隨着這些公司競相開發愈來愈強大的處理器，台積電受惠於它們的開支。

公司最新業績出色。第三季收入467.2億美元，較一年前升41.2%。淨收入躍升68.7%，毛利率66.4%。

但另有一個數字真正抓住我的注意。高效能運算佔台積電第三季收入68%，該類別銷售按季增22%。這告訴我們先進計算對台積電業務有多重要。

同時，先進製造技術佔晶圓收入79%。其新的2納米製程已佔晶圓收入8%，管理層預期第四季產量將大幅爬坡。

管理層發出第四季收入指引523億至543億美元，顯示需求仍異常強勁。

而台積電的製造專長、與領先芯片設計商的關係，以及擴張的技術能力，令其難以取代。我相信這競爭優勢將繼續回饋長綫投資者。

ASML與台積電並非免疫於半導體行業低迷，兩者未來十年亦無保證跑贏。但兩家公司都有我特別看重的質素：它們可受惠於AI開支，而無需押注哪家芯片設計商勝出。

ASML供應設備。台積電製造芯片。隨着對愈來愈強大半導體的需求持續增長，兩者都應有擴張業務的機會。

因此我樂於把1,000美元分投這兩隻股——使用碎股，因為單單一股ASML本身就超過1,000美元——並持有未來十年。

作者：Patrick Sanders, The Fool

原文刊登於 HKMoneyClub

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