花旗發表報告,將電能(00006.HK)目標價,由70港元調低5%至66.5港元,維持「買入」的投資評級。 花旗指,儘管電能上半年業績表現亮眼,主要得益於資產處置收益以及現有資產核心利潤同比增長24%(包括重置收益和利息收入增加帶來的回報提升),但該行對管理層下調特別股息派發預期感到意外,因為管理層擔心股權基礎縮減。該行認為,如果無法達成大規模交易,電能至少需要兩年時間尋求併購機會(例如收購泰晤士水務),才能在2028-2029年進行特別股息派發。鑑於回報重置和利息收入增加,該行對電能2026-2028年淨利潤的預期上調7-11%。 (BC) #花旗 #電能
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