如何運用技術指標Moving Average Convergnece & Divergence (M.A.C.D.)

指數平滑移動平均線(MACD)是一種衡量價格趨勢的技術指標. 這項指標的發明者是Gerald Appel. 他在1979年發表的. 至今有39年歷史.

MACD是計算兩條不同天數,通常參數是12,26天平滑移動平均線(Exponential Moving Average, EMA)的背離的情況, EMA12-EMA26=DIF(背離值,通常參數是9天) 圖1

圖1資料來源:通海證券Multicharts

如何運用? 前文提及技術指標有3種, 而今次介紹的MACD是屬於趨勢類. 趨勢類的技術指標的優點是有明確買入或沽出位, 內置移動止賺/止蝕功能, 無需估頂/底, 可能會食盡升跌浪. 缺點是發出訊號時資產價格可能已上升或下跌了一段時間, 沒法估頂/估底.

如果黃線(EMA,12)在藍線(EMA,26)之上, 代表資產價格可能轉好. 反之, 如果黃線(EMA,12)在藍線(EMA,26)之下, 代表資產價格可能轉淡.

詳細使用方法: 看趨勢, 預計大市未來是牛還是熊市圖2: 2012年9月-2018年9月恒生指數期貨月線圖, 設定MACD(12,26,9)

圖2資料來源:通海證券Multicharts

買入訊號: 黃線(EMA,12)高於藍線(EMA,26) 沽出訊號: 黃線(EMA,12)低於藍線(EMA,26)

例子:2016年9月恒生指數期貨MACD黃線(EMA,12)高於藍線(EMA,26), 市況可能轉好, 其後恒指一浪高於一浪, 直至2018年8月MACD黃線(EMA,12)低於藍線(EMA,26), 市況可能轉淡.