交銀國際發報告指,下調信義光能(00968)目標價38.5%,從3.67港元降至2.65港元,維持「中性」評級。 該行下調對該公司2026-2028年盈利預測87%/49%/34%,並因此將估值基準由0.95倍2026年市賬率下調至0.7倍。今年中國內地光伏裝置下降，影響光伏玻璃價格，2.0毫米玻璃每平米價格由年初10.5元跌至5月8.5元後穩定至今。4月以來產業持續減產，中國內地在產產能已由3月底的8.7萬噸降至目前的7.1萬噸，其中7月冷修就多達0.5萬噸。在供給減少及組件客戶低價囤在貨的共同推動下，產業庫存近期快速下降至年內最低水平，玻璃價格8月反彈。儘管周期探底導致公司短期業績承壓，但該行認為將加速落後產能出清，有利公司長期盈利回升。(JJ)
<匯港通訊>