市場經常披露本港的強積金表現，經常都會聽到虧損的消息，令人懷疑強積金的成效。強積金的表現除受環球經濟及股票市場影響，市民又可以如何做好功貨，穩守自己的血汗錢，甚至投資增值呢？

環球股市回穩，特別是美股更由熊市轉入技術性牛市，強積金首半年表現不俗，美國股票基金首9個月賺約11.9%，為表現最佳基金，但近期出現變化，強積金研究機構積金評級統計，9月投資虧損約2.76%，即計劃成員平均蝕約6600元，今年累計投資收益首次虧損，金額達30億元，即計劃成員平均損失約600元。2023年還有兩個半月，能否扭虧為盈，難以抱有厚望，倘趨勢持續，2021年至2023年將會連續3年錄得虧損。

強積金22年來跑贏港通脹

強積金由2000年12月開始實施，截至去年12月底止，總資產規模達1.05萬億元，其中淨投資回報有2,100億元，淨供款為8,400億元。強積金22年來年率化淨回報為2.3%，成績算是不俗，期間跑贏本港平均通脹率1.75%，不過則遜於過去20年美國10年期美債息率均值約2.9%。

僱員要慎選投資組合

強積金分為五大類型，風險由低至高排列，分別為保守基金、保證基金、債券基金、混合資產基金及股票基金。首三項基金的十年期年率化回報範圍分別為0.2至0.9%、-1.5至1.2%及-3%至1%，因此即使該年錄得正回報，如果長期只選擇此三類型基金仍跑輸通脹。混合資產基金及股票基金年率化回報則分別為-0.2%至6.6%及-3%至9.5%。

不少人揀選基金時，都愛選擇中港基金。截至今年9月19日，香港及中國股票基金錄得-7.6%回報，為所有資產類別最差，所以為組合挑選基金時亦不能側重於某一地區或國家。回顧過去10年表現，不少保險公司提供的美國相關股票基金增長均逾一倍，其次為環球基金增長六成至九成，日本股票基金選擇相對較少，但增長則約三成半至一倍，歐洲股票基金增長約五至六成，亞洲、大中華及香港股票基金則較為遜色，最高回報約四成。

謹記低買高沽策略

低買高沽道理簡單，惟未必每個人都能嚴格執行。強積金是跨過40年的長線投資，如不幸購買的基金已錄得不少虧損，除非預計還會繼續下瀉，否則亦不宜低沽。

另外強積金亦將推出積金易平台（eMPF)，預計2025年將會全面實行，計劃成員就可輕易於網上平台一站式處理強積金的組合，免卻郵寄或找經紀代理，再沒有「懶得改」的藉口。

日興資產管理ETF業務發展總監 黃麗幗