內地A股中國稀土(000831)是中國稀土集團旗下的核心上市平臺，主要收入來源於稀土氧化物與稀土金屬的銷售，在中重稀土領域佔據行業領軍地位，客戶群體以B2B為主，涵蓋磁性材料、發光材料及催化材料等高端製造領域的龍頭企業。受益於稀土市場部分產品價格上漲，2026Q1，公司實現營業收入8.21億元，同比+12.79%，環比+19.36%；實現歸母淨利潤1.39億元，同比+90.80%。2026Q1，公司毛利率為20.84%，同比+11.06pct，淨利率為17.13%，同比+7.14pct。控股股東中國稀土集團承諾解決同業競爭，存在將優質資產注入上市公司的預期，這將進一步鞏固公司的資源壟斷優勢，打開成長空間。展望未來，預計隨著下游新能源與機器人需求爆發，稀土需求將持續貢獻高彈性收益。
買入價46.07元人民幣，目標價58.10元人民幣，止蝕價40.00元人民幣
筆者：輝立證券研究部分析師 章晶
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