富瑞調低新世界發展(00017)、新鴻基地產(00016)、恒地(00012)及長實(01113)4本港地產股目標價，但上調信和置業(00083)等目標價，重申信和置業評級為「買入」。 富瑞將新世界發展目標價由11元降至9元，將長實目標價由41元降至38元，評級同為「持有」。 富瑞將新地目標價由88元降至86元，將恒地目標價由26元降至25元，同時上調信置目標價，由9.5元上調至9.6元，3股評級同為「買入」。 富瑞指，近日該行與中原地產創辦人施永青聚餐，施永青表示本港樓市依次序較偏向住宅、零售、寫字樓，與富瑞早前其報告呼應。 由於業績期將至，富瑞認為恒地、信置及領展(00823)料相對有彈力，主要由於恒地售樓入賬較堅實，以及信置利息收入方面的順風。 另外投資者現等待新地對其股息政策澄清，新地半年度業績方面，富瑞料截至12月底止半年度因乏項目完成、相對往年盈利料軟，但入賬主要時間先後問題而。同時富瑞稱，保留對新世界發展的態度，由於在12月底止半年度內息口上升，同時面對失去來自新創建(00659)收入，香港項目的毛利率受壓、2024財年後相對少入賬來源，內地房產銷售前景不明朗，可幸部份由新投資資產抵銷。 收租股方面，領展進度如預期、九龍倉置業(01997)有下跌風險，相對而言，富瑞較偏好九龍倉置業多於恒隆地產(00101)(見下表)。(SY) 富瑞對地產股最新目標價一覽 新目標價(元) 評級 新地(00016) 86.00(調低) 買入 恒地(00012) 25.00(調低) 買入 長實(01113) 38.00(調低) 持有 新世界發展(00017) 9.00(調低) 持有 信和置業(00083) 9.60(調高) 買入 領展(00823) 48.00 買入 九龍倉置業(01997) 30.00 買入 恒隆地產(00101) 9.00 持有 希慎(00014) 18.00 買入 太古地產(01972) 15.00 持有 港鐵(00066) 23.50(調低) 持有 九龍倉(00004) 17.00(調低) 跑輸大市 #本港地產股 #收租股

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