中信里昂發報告指,上調嘉里建設(00683)目標價13.3%,從19.6港元升至22.2港元,維持「跑贏大市」評級。 該行下調對該公司2026/2027年盈利預測38.9%/19.6%,主要反映支出增加,但每股股息維持穩定,因此上調目標價,認為該公司股息率仍具有吸引力。 嘉里建設2025年基本盈利同比減22%，主要受支出、融資成本及稅增加的影響。公司在去槓桿化方面取得顯著進展，負債率預計將從2024年12月的41.5%降至2026年底的30%以下。隨著主要項目已實現變現，嘉里建設的盈利前景清晰，並專注於新的投資，尤其是在香港住宅領域。(JJ)
<匯港通訊>