本文撰寫時，為2025年8月5日早上六時左右，體感加目測，大埔區過去四五個小時內，恐怕至少下了300毫米的雨，即，一英呎高。也許，是我生平所歷最誇張的。
記得，港股的超級熊市的第一年，即2021年，七月中至八月初，一連近三周，二十來天，幾近沒見過天晴，絕大部分時間陰雨不止，也是生平所未遇。
感覺這世界越來越魔幻，也似乎越來越有“虛擬”的況味……
美國的經濟數據既然那麼差勁，大眾皆預期降息周期將開啟。美債收益率持續下跌，美股震盪了一天後就又重轉升勢。預期港股A股都不會太差，當中科網股興許受益。
本倉近日把較多來自減持比亞迪的資金，投擲至兩隻在AI業務方面表現較出色的科網股之上，快手和美圖。從價投的較穩健審慎的角度，也許適宜再觀察多一點時間再做抉擇，但科技的進展就那樣，不利的有利的，都可以蔓延得很快。當中，尤其是快手，今年預估市盈率也就15至17倍之間，並不過份，股東回報率也似乎開始轉向較佳的階梯。當下三千三百多億港幣的市值，也就等於剛上市時的不到兩成，可想而知當時是何等的瘋狂的時刻，不過也約略可以理解，以短視頻論，快手比抖音是更早搞的，只是後來給抖音遠遠超越了，現在的可靈AI，不知道未來能為公司扳回多少市值？
以大中型科網股論，個人較青睞騰訊、網易、快手和騰訊音樂。
比亞迪，摩通原來在持續增持。H股這邊兩三個月來一直錄得資金淨流入，看來就有了解釋。不過期間許多天，股價都是下跌的，卻都錄得淨流入，真神奇！這一波，比亞迪的根基並沒受到動搖，只是基本面短中期遇阻而已。尤其，是當下許多板塊和個股的估值已經遠遠比對一年多前大幅拔高，比亞迪的性價比是非常高的，富耐性的資金當下堅守乃至增持比亞迪，不是錯誤的選擇。也所以，本倉隨時會重新增持，只是，當下寧願把資金投向其他機會。營銷（把產品的特點尤其是優點充分向消費者傳達，甚至掌控消費者心智）、對消費者的需求和痛點的理解和把握、產品以滿足消費者為優先技術次之、設計等方面，比亞迪有待在後續一兩個月至一年之內大幅改善。短期內個人做出如此的部署，關注點是，有所謂“船大難調頭”，比亞迪需要內部極高的效率才能較快速消弭短板，然而個人對此信心不大，主要是內部用人方面太有點那個“家族式”。另外，近日重點推銷的車型，主要包括仰望U7、仰望U8L、海獅06和元Up。當中，仰望U8L整體產品不俗，志在進一步堅牢樹立豪華旗幟，猜想口碑不錯，只是不容易放量；元Up的低價新配置，志在迎抗來自吉利星願的挑戰，估量能取得一定的成效；讓我不爽的是仰望U7（尤其是EV，混動版還算可以）和海獅06的前燈，能有多醜就給你多醜，於我眼內是近年比亞迪的設計中最失敗最膈應人的，但依然遭到管理層的“無視”，可見，根深蒂固的審美能力的缺失，是很難通過船夫的自省而予以根本性改易的，這一點，我很在乎。乘用車，往往存在情趣投射、身份投射，如果在外觀設計方面時不時向人呈現Mr Bean的情態，是很可悲的，無論，你的技術有多強，因為，實際許多消費者並不懂或並不會考究參數和技術的差異。
藥業股，“新勢力”們興許能憑大單品在後續時日取得彪炳的利潤，包袱也較輕，但到底已貼現了多少預期，個人缺乏專業判斷的能力，也所以寧願選擇傳統的石藥和中生，以其預期所取得的BD和利潤而言，中長期，估值不高甚至可能屬於偏低。
