招商證券國際發表報告指，江西生物(06915)正加速從單一破傷風抗毒素(TAT)龍頭向綜合性抗血清平台轉型，在研管線聚焦供給嚴重不足的剛性需求領域，即將進入收獲期，首次覆蓋予「增持」評級，目標價23.6元。 該行表示，公司是中國及全球最大的人用TAT供應商及出口商，亦是中國少數實現「動物飼養-抗原免疫-血漿採集-抗體純化-制劑生產」全產業鏈貫通的抗血清企業，建議投資者關注其作為抗血清領域隱形冠軍的長期投資價值。 該行預計公司2026-2028收入分別同比增長28%、53%及56%，隨著新一代TAT於2025年上市帶動ASP提升、國內集採深化及海外出口復甦，及2026年起獸藥板塊體系化放量，20268年經調整純利料為1.4億元人民幣。(JC)
<匯港通訊>