美銀下調青啤(00168)目標價至46.5元重申「買入」評級

美銀證券發表報告指，青島啤酒(00168)第三季度收入大致符合預期，但受成本壓力上升及經營去槓桿影響，利潤率按年下降，稅後淨利亦遜預期，將目標價由53元下調至46.5元，重申「買入」評級。 美銀下調公司2026-2027年稅後淨利預測各8%，分別至42.53億元人民幣及43.69億元人民幣，估值基準由2026年延至2026年及2027年的平均，現採用7倍EV/EBITDA估值，低於此前的8倍，較公司H股五年平均折讓40%，以反映宏觀環境不明朗下增長放緩。 (JC)

<匯港通訊>