6月時，Western Digital（WDC）股價曾逼近800美元高位。如今卻難守400美元上方。投資者對Western Digital與美光等內存及存儲股情緒近期轉淡。
但Western Digital的跌幅尤其嚴重。回調背後是甚麼？現在是否增長投資者加倉這隻頂尖存儲股的良機？
最新業績堅實 股價卻繼續掙扎
10月22日，Western Digital公布涵蓋截至10月2日的2027財年第一季業績。對這家科技公司而言是出色一季：收入44億美元，按年升55%；營業利益更升158%至逾20億美元。
這家以高質存儲產品聞名的公司，正受人工智能（AI）與更大存儲需求推動。只要企業繼續大舉投資AI，對Western Digital及其他相關科技公司都是好消息。
公司對未來增長有信心，亦把股息上調17%——顯示相信強勁財務表現將持續，並可支撑更高派息。惟以約0.2%計，收益率仍相當低。
Western Digital近期跑輸更廣科技板塊：過去三個月跌26%，同期State Street Technology Select Sector SPDR ETF升7%。即使近期受壓的美光，同期亦大致持平。投資者或憂慮存儲市場競爭加劇，以及AI相關開支與投資可能放緩，拖累Western Digital日後強勁增長數字。
股價較高峰回落 但五年仍升約八倍
看Western Digital市盈率僅13倍就斷言低估，很有誘惑。但近年股價仍大幅上升，估值顯得偏低，只因近期科技業急促開支帶動極強盈利增長。
若開支放緩，投資者或懷疑Western Digital強勁業績能持續多久，令市場對其股份更為看淡。
考慮到近年盈利波動與前景不明朗，即使近期大跌，這隻股份現時看來仍非吸引買入。
作者：David Jagielski, CPA, The Fool
原文刊登於 HKMoneyClub
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)