匯豐環球研究發表報告，上調東亞銀行(00023)目標價4%，由 10.0 港元升至 10.4 元，維持「持有」評級。原因是每股收益和估值略有上升，但認為2022年業績喜憂參半。 報告指，東亞銀行 2022 年每股盈利為 1.32元，同比下降 13.4%，分別超出該行預期的 5.3%。由於 2022 年 10 月支付特別息，全年每股派息 0.81 元，同比增長 16.3%。主要利好因素為淨息差擴張比預期更快，約1.88%，環比提高46基點；2022年下半年的成本增長低於預期，導致全年成本收入比降至 51.4%；通過資產處置獲得的強勁非營業收入。 然而，不良貸款率增幅高於預期，達到 2.39%，2022年下半年環比增長 82 個基點，主要是由於中國商業地產敞口；儘管信貸成本上升，但不良貸款覆蓋率明顯下降至 50.4%，信貸成本壓力可能持續存在；隨著 CASA 存款組合的下降，總資產下降，儘管資產負增長，普通股權一級資本比率仍低於預期。員工人數同比下降 6.1%，反映投資減少可能會影響未來的業務增長。(LF)

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