匯豐環球研究發報告指，受巨子生物(02367)旗下可復美（Comfy）品牌增長壓力影響，下調集團2025-2027年盈測17-25%，並預計醫美業務或成為2026年正面催化劑。為反映盈測下調，該行削集團目標價33%，由由69.3港元下調至46.4港元，維持「買入」評級。 匯豐預計，可復美今年收入年降3%，其中2025年下半年按年下降25%。2025-2027年，該行將可復美的收入複合年均增長率（CAGR）預測由14%下調至7%。 由於可復美佔巨子生物2024年總收入的82%，受其增長預期調整影響，在淨利潤率預計基本不變的前提下，匯豐分別下調巨子生物2025-2027年收入預測19%/22%/23%，淨利潤預測17%/23%/25%。 目前匯豐對巨子生物今明兩年的收入及盈測分別較市場低18%/24%及20%/28%，預計市場將跟隨集團最新指引下調相關預期。該行現預計集團2025年收入持平，淨利潤則按年降7%至19.14億元人民幣。 (CW)
<匯港通訊>