交銀國際發表報告，預期百度(BIDU.US)(09888)第二季AI新業務仍保持高增，唯按年增長略低於第一季，同時傳統廣告仍然在期內受壓，目標價由175美元下調至170.1美元(港股目標價下調至166.7港元)，維持「買入」評級。 整體而言，該行料百度第二季總收入同比下跌2.5%，期內因人民幣相對美元的升值，預期仍將錄得外匯損失，同時其它投資出售利潤較少，預計公司經調整凈利潤同比降22.7%至37億元人民幣，現料全年經調整淨利為172.55億元人民幣。 該行認為，百度股價近日反彈約15%，是市場重新審視崑崙芯分拆上市的價值，以及互聯網板塊重新獲得資金流入所致，在8月中公布業績前，市場仍需要一定時間消化對百度傳統廣告偏弱的預期及觀察AI應用收入能否有加速收入的可能。 該行續指，留意到目前另一利好因素是公司宣布向港交所(00388)申請轉換為雙重主要上市地位，預計轉換可以在今年內完成，獲得雙重主要上市地位後，預期百度港股將被納入至港股通，並對公司流通性及估值有改善作用。 (JC)
<匯港通訊>