招銀國際發表報告指，相干公司(Coherent)(COHR.US)是具備差異化優勢的全棧AI光子平台，業務覆蓋光收發模塊和InP器件等多個環節，估值由其增長可見度提升、內部InP產能杠桿、產品結構優化及持續擴大的AI光學基礎設施敞口支撐，首予「買入」評級，目標價465美元。 該行認為，核心投資邏輯在於公司能夠通過內部InP能力、模塊規模和系統級光子平台，將AI光互聯需求轉化為收入和利潤率，不同於純模塊廠商，也不同於以激光器為核心的供應商，其優勢在於能夠沿AI光學全產業鏈實現變現。 該行預計公司2026-2027財年收入分別增長21.5%及53.8%，主要由數據中心與通訊板塊推動，經調整淨利預測分別為10.66億美元及19.46億美元。 (JC)
<匯港通訊>