晨星發報告指,上調中電控股(00002)公允價值預測7%至75港元,認為中電是一家優質公司，其大部分獲利來自香港和內地的高防禦性業務。該股估值合理，股息率為4.3%。該行預計在可預見的未來，股息增長將維持在每年略低於2%的溫和水平。 該行表示,中電2025年經調整稅後純利同比持平在106億港元,香港公用事業業務的溫和增長和較低的企業成本抵消其他市場業績的疲軟。股息增加2%至每股3.2港元。 晨星認為2025年業績略低於其預期,因此略下調對該公司短期盈利預期,但長期預期大體不變。預計五年EBITDA複合年增長率為3%,受惠於香港業務穩定增長以及其他市場項目的完成。 儘管晨星預計中電未來幾年規模較小的業務部門業績會有所改善，但該公司真正的吸引力在於其核心的香港業務，該業務具有很強的防禦性、因受監管的回報有吸引力。(JJ)
<匯港通訊>