花旗發表報告,將長江基建(01038.HK)目標價,由73.5港元,調低4.8%至70港元,維持「買入」的投資評級。 花旗指,儘管長建上半年業績亮眼,主要得益於資產處置收益和現有資產核心利潤同比增長15%至32.91億港元,但該行對管理層下調特別股息派發預期感到意外,因為這意味著股權基礎將有所縮減。 花旗認為,如果無法達成任何大型交易,長建至少需要兩年時間尋求併購機會(例如收購泰晤士水務),之後才會在2028-2029年進行特別股息派發。該行對長建2026-2028年淨利的預測已根據收益率重置和匯率調整進行了4-8%的調整。(BC) #花旗 #長建
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