瑞銀集團今日發布《2026年瑞銀全球家族辦公室報告》,顯示面對持續的地緣政治和經濟不確定性,家族辦公室正優先考慮增強韌性、分散投資和掌握長期主題投資機會。 報告指出,地緣政治衝突已成為短期和長期風險的首要風險,同時全球債務水平和經濟衰退威脅的擔憂正在加劇,因此家族辦公室採取穩健的中期策略,優先考慮跨資產類別、貨幣和地區的多元化投資,並更有選擇性地保留對人工智能(AI)等長期主題的投資,而非突然調整資產配置。 報告顯示,60%家族辦公室計劃在未來12個月內調整其戰略資產配置,比率創新高。儘管發達國家仍是投資組合支柱,但配置正逐步向新興市場股票和基礎設施等另類投資傾斜,同時減少對房地產的投資。 投資主題方面,AI 仍然是全球主要投資主題,65%家族辦公室已投資於 AI 價值鏈的各個環節,包括數據中心基礎設施、軟件平台和半導體生產商。家族辦公室的投資組合主要集中在電力和資源(37%）、基礎設施(37%)以及 AI 賦能的醫療保健(33%)領域,他們認識到支持和擴大 AI 應用所需的更廣泛的生態系統。 相較之下,加密貨幣和數位資產仍然是小眾投資,只有24%的家族辦公室進行了投資,且投資比例通常較低,僅為個位數。 瑞銀全球財富管理策略客戶及全球聯繫主管 Benjamin Cavalli 表示,許多家族辦公室正考慮減少對美元的投資,或計劃進行地域多元化,北美資產雖然仍佔配置資產的最大比重,但家族辦公室正在積極尋求降低集中風險,並正計劃擴大對亞太地區、大中華區和西歐的投資,這反映出一種向區域多元化的結構性轉變。 該份報告是根據對30多個市場307家家族辦公室的洞察,這些家族辦公室的平均淨資產達27億美元。 (BC) #瑞銀 #家族辦公室
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