摩根大通發報告指,上調濰柴動力(02338)H股目標價，由55港元升至57港元，A股目標價升至54元人民幣,維持「增持」評級。 該行正在更新對濰柴的盈利模型，以反映更強勁的出貨量前景、利潤率，以及人工智能數據中心(AIDC)和固體氧化物燃料電池（SOFC）商業化進程的加速。將對該公司2027/2028財年的盈利預測上調約12%,基本維持2026年預測不變。 該行表示,儘管公司在營運和財務方面取得顯著進步，但A股和H股的表現卻相對落後。自上次發布業績以來股價下跌約9%，跑輸MSCI中國指數約5個百分點。這種股價與基本面背離的現象，主要源自於市場對中國AIDC電力供應鏈的負面情緒及宏觀逆風，而非濰柴本身的執行力或基本面惡化。 該行對該公司的前景依然充滿信心：來自Bloom Energy、Ceres及領先的船舶發動機和燃氣發動機製造商的行業解讀均表明，濰柴將迎來數年的增長機遇,中國乃至全球市場對SOFC和AIDC電力的需求所帶來的上行潛力，尚未在市場數字或估值中得到完全體現。(JJ)
<匯港通訊>