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楊德華 Edward Yeung
2018-09-03 01:11:00
新股點評 - 創陞控股有限公司 (2680.HK)

創陞控股(2680.HK)為香港金融及證券服務供應商,提供(i)企業融資顧問服務;(ii)配售及包銷服務;(iii)證券交易及經紀服務;(iv)證券融資服務;及(v)資產管理服務,提供一系列金融及證券服務的綜合平台。

企業融資顧問服務是集團皇牌,於往績記錄期,大部分收益自企業融資顧問業務產生,分別佔截至2018年2月28日止三個年度之收益總額的約71.5%、90.7%及64.9%。當中包括「首次公開發售保薦服務」、「財務顧問及獨立財務顧問服務」及「合規顧問服務」,截至2018年2月28日止三個年度,集團已從事企業融資顧問項目分別為20、36及59個。企業融資顧問費按項目基準與客戶公平磋商後釐定,於往績記錄期,(i)擔任保薦人收取的平均顧問費約為每宗4.3百萬港元;(ii)擔任財務顧問及獨立財務顧問收取的平均顧問費約為每宗299,000港元;及(iii)擔任合規顧問收取的平均顧問費約為每月39,000港元。除了擔任新股保薦人外,於往績記錄期,集團亦擔任15宗主板上市申請人首次公開發售(「主板首次公開發售」)及14宗GEM上市申請人首次公開發售(「GEM首次公開發售」)的全球協調人、賬簿管理人、牽頭經辦人或包銷商。集團於新股市場上可謂非常活躍,相信投資者都不會陌生。

集團同時亦提供資產管理服務,向客戶提供基金管理及全權委託賬戶管理服務,以此獲得管理及/或表現費。於2018年2月28日,Innovax Balanced Fund SP的資產管理規模約為2.7百萬美元(相當於約21.0百萬港元)。於最後實際可行日期,創陞資產管理受到下列持牌條件的規限:(i)持牌人不得持有客戶資產;及(ii)應僅向專業投資者(定義見證券及期貨條例)提供服務。 集團主攻收入龐大的企業融資顧問業務、配售及包銷業務,避免與同業對手於佣金割價戰上作正面交鋒。香港IPO市場蓬勃,現時每年都有近上百隻新股上市,企業融資顧問業務有望繼續維持增長及穩健持續發展,集團在新股市場上擁有豐富經驗,形成強大的護城河。

集團現於主板申請上市,計劃發售1億股份,招股價介乎1.3元至1.8元,最多集資1.8億元,公開招股於9月5日(星期三)正午截止,料於9月14日正式掛牌。上市集資後,50%資金將用於增加創陞控股的資金以擴大配售及包銷業務;20%將用於擴展證券融資業務;10%將用於通過吸引更多人才以擴大公司企業融資顧問業務團隊來加強及發展企業融資顧問業務;10%將用於通過吸引更多人才及擴大資產管理團隊及增加種子資金以建立新的基金,擴大資產管理業務;10%用於營運資金及一般企業用途。

由於集團於新股市場上擁有很高知名度,相信不難獲得投資者青睞;加上集資所得主要用於持續鞏固企業融資顧問業務以及配售及包銷業務,上市後該業務有望進一步得以加強,前景亮麗。