招銀國際發報告指，略上調諾誠健華(09969)目標價3.2%,從18.31港元升至18.9港元,維持「買入」評級。 2026年第三季度，公司收入為9.62億元人民幣(下同)，其中藥品銷售收入5.31億元，同比增38.6%、環比增 13.8%。管理層重申全年產品銷售增長35%及實現盈利的指引。 Mesutoclax（Bcl-2抑制劑）是諾誠健華最核心的在研資產，目前商業化路徑正逐步清晰：其聯合奧布替尼用於一線CLL/SLL的III期研究預計將於2027年上半年完成，2027年申報上市；在經BTKi治療後的MCL中的註冊性研究也有望支持2027年上半年遞交NDA。 公司正積極推動Mesutoclax向AML/MDS拓展，在不適合強化在治療的一線AML中，中國III期研究正在推進；適合強化治療的一線AML則有望在2027年美國數據支持下進入全球開發階段，打開NHL以外更廣闊的血液瘤增量空間。Mesutoclax全球II期MDS初步數據將於2026年12月ASH公布。 整體來看，自免管線未來1-2年催化劑密集，具備較強的商業化潛力和估值提升空間。 近期，公司與禮來(LLY.US)就最多5個創新靶點項目達成戰略授權合作，該合作涉及1億美元首付款及近期里程碑付款，以及潛在33億美元的總里程碑金額。相關合作進一步驗證其早研發現能力。 (JJ)
<匯港通訊>