摩根大通發表創科實業(00669)報告，維持179港元目標價，評級「增持」。 報告引述管理層的業務更新指出，前行政總裁Joe Galli 離任後所採取的糾正措施已大致完成，公司業務在2027年及其後時期將處於更有利的位置。 摩根大通認為，公司旗下Ryobi的消費性產品平台在家得寶(HD.US)、歐洲市場及更廣泛的產品線均展現強勁動能。而 Milwaukee 的垂直領域策略正於全球範圍內取得成效，並採取因地制宜的市場策略。 報告提及，儘管面臨高且持續升溫的宏觀不確定性，包括加息周期、運輸/能源成本上漲，對AI資本支出放緩與數據中心擴建放緩的擔憂，該公司仍維持2026年度全年財測。成本環境亦尚在可控範圍內，無需調升價格，且關稅退稅措施可帶來潛在上行空間。 雖然管理層未有提供2026年後的具體數字指引，管理層對2027年的展望仍充滿信心，Milwaukee有望實現顯著的絕對增長。當中AI數據中心、晶片製造及公用事業仍為關鍵增長動能。 在宏觀不確定性加劇下，摩根大通稱，創科仍屬優質的複合型增長股；因盈利與現金流的強勁增長，將該股票列為工業股首選之一。 (SY)
<匯港通訊>