Q23631：
龔成老師，您好！我今年36歳，單身未婚。多年前我因理財不善，欠下信用咭債務，加上大學時問政府借錢讀書的loan，所以一直出糧後都要還錢，從來沒有積蓄。
另外，本人以往工作的人工不多，上一份工只有16k，去年轉工後人工終達至$20,500，一年有14個月糧左右。現時每月儲到5000元現金，另有1000元是基金儲蓄，請問我該如何理財？
下星期我會去銀行開一個投資戶口，我知自己比很多人遲了很多才起步，係好失敗，但自覺總好過40歳後才開始理財，請賜教，謝謝！現時我的支出分佈如下：
家用：$3,500
基金儲蓄：$1,000
儲蓄：$5,000 (放在另一個銀行戶口，目前已有約$60,000現金)
自己及媽媽保險：$3,000
強積金：$1,000
個人洗費(如生活費、交通費、交際費)：$7,000
P.S: 現時已沒有任何債務，年青時欠下的LOAN已還清晒，另信用卡亦個個月找晒的
龔成老師︰
其實你現時才36歳，雖然理財而言，唔算早，但都不算太遲。只要用正確投資方法，和再努力去提升自己投資知識，依然可以做到不錯增值效果。
你努力清還所有過去債務，已經係行出左很好的第一步，之後我地就要從財富增值方面著手。
我地投資增值，會集中投資一些優質資產，好似優質股、物業等。儲蓄基金都可以，但你要睇翻佢增長能力。
我地投資增值會運用「先增值，後現金流」作方法，初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票，為自已創造穏定現金流。
你36歲，應以增值為主，建議你用「平穏增長股」 + 「潛力股」作組合，去創造一個增值平台。
現在你每月先用5成儲蓄，即$2500做月供。其餘先儲起，用一邊月供一邊儲蓄的策略。
由於你投資知識不高，因此可先集中在平穩增長類股，至於潛力股，最好是你先提高投資知識，等到你有一定知識和經驗，才慢慢加入會較穏當。
你手上現金，可以分注買入一些指數基金。而餘下部份，就連同每月儲蓄等機會，當大市出現一定程度的下跌，就可以動用現金去投資，在平宜價加大力度掃貨，然後長線投資。
Q23632：
老師您好，過去一年多留意您的專欄，考量如何可以財務自由地提早享受退休閒生活。如果可以通關周圍飛，我打算2022年底前58歲退休
屆時手上應有約$200萬現金，已有自住物業，丈夫仍會工作，希望憑投資每月有$3萬被動收入，想請教如何配置以下投資：
5 @$52 8,700股
285 @$38 5,000股
700 @$463 1,700股
823 @65.5 2,000股
941 @46.5 2,000股
1211 @155 2,000 股
1810 @28.4 30,000 股
3690 @303 2,000股
9618 @330 1,000 股
謝謝，期待您的解答
龔成老師︰
如果你希望退休後每月有3萬蚊被動收入，以股息率6%計，你需要本金600萬。
你現時資產金額連同持股，加起大約有500萬，依然有100萬落差。但是否努力去追加這100萬，就要睇你退休計劃。
若你2022年就要退休，其實你現在已經要開始將組合中，慢慢換成"收息股"，而唔係去增值。等收息股的現金流，去支援你退休生活。
相反，你可以遲多3-5年才退休，你可以集中係"平穏增長股"，去增值更多退休本錢。但你唔好預會增值好多，大約只會有10%增長左右。
因為你已經到退休之年，投資唔可以太進取，否則一出意外，你就好難有本錢和時間，去重新累積一筆退休資金，因此要保守少少。
你現時組合中，比亞迪(1211)、比亞迪電子(0285), 騰訊(0700), 小米(1810)、美團(3690)、京東(9618)都係潛力股，佢地不確定性較高。
以你現時年紀，要開始慢慢沽貨，換成平穏增長股或收息股(視乎你尚有多少年才退休)，以免風險過高。
至於你現有資金，都可以按你可投資年期(少於2年-收息股 / 3-5年-平穏增長股)，去配置在合適股票上。
你可投資有質素的平穏增長股和收息股。
以收息股來說，可考慮目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）。收息基金(3110)，都可以。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）、富豪產業（1881）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
Q23633：
以下為港股詳情
- 9988 X 3手 平均價:257.3333
- 0001 X 1手 平均價:57.6
- 1093 X1手 平均價:8.5
- 0003 X 1手 平均價:13.7524
- 3319 X 3手 平均價:28.333
- 6618 X 1手 平均價:146.
- 3067 X 4手 平均價:16.825
- 1317 X1手 平均價:2.3
- 3033 X1手 平均價:8.675
- 384 X 1手 平均價:22
- 3918 X 3手 平均價:7.96
- 1337 X4手 平均價:1.87
- 1177 X 1手 平均價:6.3
- 1928 X2手 平均價:20.78
- 175 X1手 平均價:18
- 6666 X1手 平均價:4
- 1448 X2手 平均價:6.7
- 6186 X1手 平均價:19 Q1 整體暫時蝕了15%，想請問可如何調整組合?會不會有甚麼股票應該賣出?其實，我在這方面亦很掙扎。所以想聽聽老師的意見。
Q2 選股方面，我會以高 (>15%)且平穩ROE及按年上升EPS為主，加上最近股市時有波動，不少股票較高位大趺，因此買入了1093、6186、384、1448及3319。
而6666及1928則是在有負面消息後入市，希望在相關事件過後會有所回升。
而1317、1177及175則是看準其未來發展潛力。
另外，雖然3918及9988不小心買在高位(前者低估了疫情發展，後者低估了國家因素)，不過我相信其優質程度還在，所以雖然要更多時間，應該會重上高位。
0001及0003被當作收息股，所以不太理會其股價變化。
6618是在IPO後因貪心希望重上高位，誰知一回歸其應有價值則大跌，要以此為戒。
3067及3333是科技股ETF，上市時間較短，加上近期科技股大跌，使其股價一直上不到高位，希望過多一兩年會重上較高位置。
1317是在一年前買的，因國家打壓教育行業，股價因而大跌，希望會重新找到新方向，可以再上。
Q2.1 以上的看法有沒有錯誤/值得改進地方?
Q2.2 另外，因6186買在高位，不明為甚麼明明數據很好，但股價自$22大跌至$13後一直不升。所以不太確定這股是否繼續值得投資?
Q3 因為感覺上太多潛力股，會令組合的變動太大，因此想增加一些穩定收息股，如1044及270。同時我看好270及1044作為收息股，希望可以增加現金流。前者因東江水而有穩定收入，後者雖因毛利有所下跌，但如管理層發展電商，加上集團培養新年輕接任人，希望可再有穩定股息及發展。
Q4 另外，現時留意285、2128及2318三隻潛力股。285積極打入電子煙產業、加上背靠比亞迪母公司及電動車市場，發展潛力不錯。可惜近5年ROE及純利率比較波動。2128的財務比率不錯，但有機會因內地地產業的波動(尤其是近期)而有機會令2128的數據有機會不穩。雖然2318近期的股價大跌(由$9X至$5X)，其表現因股票投資波動而更差。相信過一段時間後會重回高位。老師是否同意上述股票的優質度?
Q5 關於股票，會不會有更多深入的書可以推介？因為很多書的內容相對重複，希望可以學習更深入的估值及財報閱讀知識。
Q6 自問自己透過閱讀不同投資書，對不同的財務概念都頗為熟悉，亦大致明白不同估值方法，對報表閱讀亦有所掌握。在這情況下，會不會直接報讀進階班會比較適合我？還是應該先從入門班開始？
Q7 除了股票外，我亦希希望早日掌握物業投資的內容。老師會不會有方法提供？又或是有甚麼書推介？又或是應從那些方面入手??
問題有點多，非常感謝你的回答!!
龔成老師︰
- 其實你持有股票，質素上無大問題。這些股票都係平穏增長類和潛力股類，若你係年青至中年人士，持有這些股票係合適。
但你現時持股數量太多，最好維持在10-15隻以內，否則你好難定期去審視佢地質素。
另外，雷蛇(1337)雖然有潛力，但不確定性都高，長線不宜持有太多。
- 你投資選股時，唔好單以ROE和EPS過去數字，就去決定一隻股票投資價值。你要全面睇埋佢本質、行業發展、其他財務數據(如負債能力)等，才好做結論。
整體而言，你持有股票無大問題。但要留意翻金沙(1928)長線投資價值依然存在，但始終續牌係有不確定性，要保守少少，暫時唔好再加注。
煤氣(0003)不是收息股，係平穏增長型，股息唔好算多，但有一定增長潛力。
另外，你唔好太在意中短期股票波動，只要個本質無變，你照持有就可以。一隻股票中短期變走，其實好難估，因為有好多因素影響倒，有些因素更跟其本質無關，所以無得計。
中國飛鶴（6186）不差的，只是你買入價有點貴，現時只係回至較合理水平，你可以照長線持有。
- 恒安國際(1044)和粵海(0270)都係唔錯的平穏增長股，加上有一定派息。你用來取締風險較高的潛力股，係可以。
至於你潛力股(9988,668,3067,0175,1448,6186)會否太多，要睇翻你年紀和投資能力。假設你係未到40歲，又有一定投資知識，潛力股佔4-5成都可以。若你投資能力較弱，佔2-3成好了。
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這3隻都有長線投資價值，但平保(2318)只算係平穏增長型，唔好預佢有好勁升幅。
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你可以睇我《股票勝經》、《選股勝經》和《年報勝經》。另外，你可以睇《勝券在握》、《智慧型股票投資人》、《非常潛力股》、《彼得林區的選股戰略》、《巴菲特給股東的信》等。
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【基礎班】對象是初中階的投資者，5個選股方法、捕捉時機、投資策略、計平貴，會教3種企業估值方法、年報分析、3大財務報表，都有一定的內容，同時會派一份6頁紙的「企業評估表」給學員
【進階班】18種企業價值計算方法，年報全面分析，10倍股選股，研究企業，研究名財務報表，財務比率應用與分析。
進階班可以話係基礎班的延伸。
如果你對投資有一定知識，你可以考慮直接報進階都得。
- 你可以先睇我本《5年買樓4步曲》，之後再進一步研究其他相關資訊。
Q23635：
龔sir 唔好意思 想問下 創科現在適唔適合月供
龔成老師：
創科實業（0669）有質素，有品牌，有銷售網絡，長遠有發展，這股值得長線投資。
不過近年上升了不少，現價唔算平，如投資，暫時只建議月供，或小注。算是合理區的頂位。
只要你控制注碼去月供，可以進行，但要長線。
Q23636：
龔sir 819 點睇 thx
龔成老師：
天能動力（0819）有質素的，同時業務仍在增長中，不過，增長力由過往的高增長，轉為平穩增長。
佢主要係中國從事研發、生產和銷售新能源鋰動力電池、特殊用途鉛動力電池、電動自行車鉛動力電池；廢舊電池回收處理；以及智慧能源解決方案業務。
佢業務都正面的，但盈利就比較波動，因為幾年前曾出現過虧損，這是扣分的地方。近幾年已無這問題，見佢生意同盈利都有理想增長。
不過，這股業務始終有潛在波動，股價上落大，現價合理，但不能大注。
Q23637：
龔sir你好，特首施政報告，有講發展新界北，你認為會否帶動新界北的樓價？
另外你認為皇后山旁的山麗苑能否升值呢？謝謝龔sir。
龔成老師：
我相信會帶動，但要睇政符的執行力（這是我較擔心的），因為現時政符好多計劃，是否做得到，同時處理到，會有疑問。
我相信由於就業機會增加，對山麗苑都會正面，不過，這是唔知幾多年之後的事。因此，方向是正面的，但具體的利好，就要睇政府執行程度。
Q23638：
老師你好。我係你今年股票進階班的舊生。在今年買入了銀娛同金沙，合共佔整體股票組合約15%，當時27的平均買入價係$60，而1928的平均買入價係$33。
其實買入都有俾心機做足功課，知道係合理價先買，而且佢哋都係屬於寡頭壟斷的龍頭企業，所以買入時真係以財富增值的目的咁買入同打算長期持有。
可惜，唔好彩地，政策一岀，我當時計到的合理區一整個向下急降，當時的合理價𣊬間在現在變為買貴左的價，而且發現企業的核心價值有變化，對信心的打擊都好大。
想請教一下老師你，面對呢種情況，感覺自己當時做的功課都化為烏有，而且亦達唔到財富增值的效果，亦知道佢哋要上返我的買入價唔容易。以你的經驗你覺得可以點樣面對？兩間企業係咪都需要減持？謝謝你。
龔成老師：
理性面對。其實這些事好平常，我根本無感覺，是投資過程正常的一部分。如果你有「持擊」、「不開心」，反映你心理質素仍不算強。
投資經常會出現這類情況，所以我先強調，不能集中一個行業，要平衡，以整個財富配置角度，你唔算有巨大損失，只要做好這刻的情況，就可以處理得較好。
企業面對核心性因素改變，價值會跌，我地只有分析，以佢地現時的情況，應該持有與否，持有的比例是多少。（你以「上返買入價」的角度去思考是錯的，你應該以「怎樣才能令長遠財富最大化」去思考）。
銀娛（0027）及金沙（1928）質素比過往減左，但不是劣質，不過，賺錢能力就比過往減少左。
現時賭牌進行初步的諮詢，仍有好多變數，佢地在澳門有正面的貢獻，從資產質素、澳門發展、就業等角度，佢都做得不差，賭牌好有機會得到，不過，政治因素就是不確定，這點好難準確分析影響是否大。
初步分析，佢得到賭牌會過半，但政治是一些不能預測因素。
要留意，現時賭牌的條款，要求加入政府人員，這無可避免地影響了企業長遠的賺能力，優質度及估值都會略減。
另外，全球疫情反覆，都對佢有不利影響，不過，相信這只是中短期，以長遠的角度分析，疫情因素影響不算大。
但由於仍有未知數，加上之前虧損，因此將企業估值調低左。
這股投資價值仍在，但由於優質度減左，以及有不確定性，因此，值得佔股票組合的比例，都會略減。
現時你佔組合比例15%，其實都可以，如果想減持，可以等一年後，賭牌確定後先減。
Q23639：
龔成老師你好，本人43歲，兒子12歲，老公大我一歲。
現在投資處於樽頸位，想突破，想做有錢人，想請教你我們可以怎樣做。
現有物業：
- 市值$430萬，按揭$50萬，月供$2000，租金收入$8600
- 市值$420萬，按揭$38萬，月供$1900，租金收入$9000
- 市值$430萬，按揭$49萬，月供$2100，租金收入$8900
- 自住樓市值$1000萬左右，按揭$190萬，月供$10000 現有股票：市值$50萬
現金：$40萬
其他保險基金：$20萬
本人做小生意，月入$30000左右
老公打工，月入$30000左右
小孩讀中一政府學校不用交學費
想準備供小朋友中四五左右去外國讀書，和想重新配置資產，增加被動收入，再投資，我們應該如有調配？應否賣掉收租樓？萬分感謝
龔成老師：
我會有兩個方案比你，方案一，加按收買收息：
我相信你不少物業都是較早期買的，因此按揭數目不多，你利用加按去創富，但我暫時認為這動作不用急，因為我較建議「有投資機會才去按」，而不是「為按而按」。
第一，現時投資機會不算明顯，例如股市不是特別平。
第二，利率過一年會開始向上，這時加按要考慮這方面的成本增加因素。
這個方案在這刻進行，未必是最好時機，但不是不可以，由於加按原理是加大了負債，你的風險度會提高左，有利有弊，如果你風險承受能力較高，可以做這動作。
加按$300萬後投資後息股，可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、恆生（0011）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
收息股平均5%股息率，現時按息不高，你可以睇息差，但如果日後按息增加，你可以減持股息，去還錢。
方案二，賣一個物業，買收息股。
由於你現時的財富比例，較偏向在物業類，因此，我不建議你再增加物業資產，特別是現時香港樓的投資價值不算高，建議你考慮其他資產，這樣財富組合會更加平衡。
你減持其中一個物業，然後投資收息股。
方案二會比方案一較低風險，但方案一賺的錢會較多，同時如果日後物業升值，你受惠程度較多，因此要睇你地的風險承受能力。
Q23640：
阿Sir你好，一直都有follow你嘅專頁去考慮股票交易，最近覺得自己買得有啲散所以想請教你有冇需要做調整：
現時組合：
盈富 3583股 $26.5
港鐵 986股 $43.1
煤氣 1037股 $12.45
長建 545股 $55.2
領展 420股 $70.1
金界控股2000股 $7.6
中國平安 1000股 $68.525
工商 5052股 $5.137
匯豐 400股 $46.9
安碩恒生科技 1400股 $14.56
光大綠色環保 2000股 $3.1
京東健康 100股 $108
現時月供：
盈富：$2000
港鐵：$1000
領展：$2000
長江基建：$2000 （剛開始）
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好似長建、領展某些股票的平均買入價高過現價很多，那現在開始月供這類股票去降低平均價這個做法對不對？
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煤氣我之前開始左月供先知道佢20送1，好似比以前質素降咗所以我停止左月供到一手就停止這個做法對不對？ 定我應該要繼續月供幾年或者直接等佢高位再賣咗佢取回資金？
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安碩恒生科技我是看你介紹之後依幾個月來慢慢買入，但現在已經買到1400股而現在價錢還是吸引，我是不是應該再繼續買？有冇話每一隻股票上限可以買多少？
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有冇一些股票係質素已經降低需要賣走留返更多資金買其他股票？
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最後想請問因為現在大市在合理價，有一些股票例如阿里巴巴、中生製藥、比亞迪電子都有興趣 （或者有冇其他在合理區股票介紹？）， 但是現在組合好像已經買了過多，是不是不應再買新的股票？而是在現時的組合繼續加注？
謝謝！
另外之前你介紹的書，80後百萬富翁和財務自由行都看了，請問之後推薦看那些書呢？ 謝謝:)
龔成老師︰
- 我地決定加注與否，要睇幾個因素，記住，並不是「拉低平均買入價」為目的。
第一，要分析這股的質素，如果無質素，就再跌都唔加。
第二，這股的類別，如潛力或增長或收息類等，是否與你的財富組合匹配，比例是否適合。
第三，你要先計算加注後，這股佔你股票組合的比例會否太多，因為同一行業，同一股票。不能佔股票組合的比例太多。
第四，現價是否有投資價值率，要平，或起碼合理，不能貴。
第五，你要在加注後，仍有現金剩。
記住，重點不是「拉低平均價」，而是組合比例與配置。
現時長建(1038)和領展(0823)在合理區中至中上部，可以用月供，可再儲多D貨。但原因不是要拉低平均價，而係現價計，佢地有投資價值。
另外，你要注意個別企業和行業，不要佔組合15%和30%以上，銀行業更加不要高於組合20%，否則會有過度集中性風險。(盈富由於係一籃子組合，故不受此限。)
- 其實煤氣（0003）仍是有質素的股票，但增長力弱左，而佢改為20送1，反映增長力可能減少左，但不算差。
香港業務不強，但中國部分不差，中短期雖然較一般，但見佢的長遠發展力仍在，但就要耐心點。
由於佢一向都穩定派「相同股息」，在這情況下，反映派息的增長會少左。但整體來說，這企業仍是有質素的。
我睇翻佢近年在中國的投資，仍是保持進行的，每年都有幾十億，這些投資不會好快就見到收成，但這企業就仍是發展中的。我對佢長遠發展仍是正面，只是增長力的問題。
你已儲到1手，暫時停左先都可以。等佢再回調多D，再考慮直接入貨。
- 有上限，就是我上面所講，個別企業和行業，不要佔組合15%和30%以上。
而安碩恒生科技（3067）係投資科技股ETF，算係單一行業，故計入科技股類。你整體科技股持股，不要高於組合30%。
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無，但匯豐(0005)和工行(1398)只係收息股，增長力欠奉。以你30出頭年歲，不宜持有太多。建議沽少少，換至較有增長力股票上。
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其實我建議你組合除了維持平衡性，唔好過於集中單一企/行業外，同時間，也不要過於分散。
組合最好集中在10隻股票好了，過多的話，你較難定期去審視佢地質素，到底有無變動。
另外，你現時組合有少少保守，加入阿里巴巴(9988)、中生製藥(1177)、比亞迪電子(0285)這類潛力股，去提升翻個組合增長力，係可以。
現價合理，可以入首注。
但長線，你要諗翻邊10隻會係你主力，以免組合過度散亂，影響你投資判斷。