KGI 凱基表示,7月政治局會議將至,在上半年中國經濟數據符合預期,該行認為中央不會加碼大規模逆周期刺激,考慮近期眾多媒體都不斷提及「反內卷」,政策重心將轉向結構性改革,如打擊內卷競爭、去產能、促進服務消費與完善社會保障等。 外部環境方面,該行指,美國對華貿易談判進入關鍵期,新法案和對越南高關稅若成為新模板,當中經越南轉運至美國的貨品加徵40%更被視為針對中國而設的,這將對中國出口構成壓力。中美在貿易、科技等領域的摩擦仍需密切關注。而近日中港股市的橫行或反映著中美衝突進入新階段,預期恒指上行仍然會短期內受制於24500點水平。 (BC) #KGI 凱基
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