中國旭陽集團為中國的焦炭、焦化產品和精細化工產品綜合生產商及供應商。根據報告，按2017年數量計算，集團為全球最大的獨立焦炭生產商及供應商，是中國最大的工業萘製苯酐及焦爐煤氣製甲醇生產商，亦是全球最大的焦化粗苯加工商及第五大高溫煤焦油加工商。

集團營運三個業務分部，即為焦炭及焦化產品；精細化工產品；以及貿易。主要產品為焦炭及精細化工產品。集團亦生產焦化產品，主要為煤焦油、焦爐煤氣及粗苯。焦化產品是焦炭生產的副產品，主要用作生產精細化工產品的原材料。集團亦擁有廣泛的精細化工產品組合。

集團主要在中國銷售產品。於業績記錄期間，幾乎所有的收益都在中國產生，大部分收益乃來自於河北省、天津、江蘇省及山東省註冊的客戶。

集團焦炭的主要客戶來自中國的鋼鐵行業。集團精細化工產品的主要客戶為中國化工產品 行業的製造商及貿易公司，貿易業務的主要客戶為鋼鐵、有色金屬、煉焦及化工行業的公司。

集團在河北省擁有四個生產園區：邢台生產園區、定州生產園區、唐山生產園區及滄州生產園區。於該四個生產園區，共有四條焦炭及焦化產品生產線、七條碳材料類化工產品生產線、五條醇醚類化工產品生產線及六條芳烴類化工產品生產線。

上市日期 2019年 3月 15日

行業及業務性質 煤炭

上市方式和規模 國際配售+香港發售 發售價 $2.76 - $3.18

預期市值 110.4億元 - 127.2億元

以發售價中位數 2.97 元計，售股所得款項淨額約為 16.72 億港元

應佔年度╱期間溢利及全面收益總額(2016年和2017年平均值) 653,907,650 / 18,123,711,095 市盈率(2016年和2017年平均值)約 16.88倍 - 19.45倍

★上市開支總額（包括包銷佣金）約為人民幣94.8百萬

保薦人 國泰君安證券（香港）

主要股東 董事楊雪崗 77.9%

上市的同業 00704 和嘉控股 00988 絲路物流控股 06885 金馬能源

抽股評級(3星是公司情況，2星是市況，5星為最高) ★

注意事項

買入策略 IPO期間：不參與 開市後：不參與

#新股簡評 #中國旭陽集團 1907

黃文鑫(筆名：白賴仁)為證監會持牌人士 (利益申報：並未持有上述股份)