交銀國際發表報告,維持對禾賽集團(02525.HK)目標價269.66港元,及「買入」的投資評級。 交銀國際指,禾賽首財季出貨量超預期達成,為「光達業務」與「策略性成長業務」（即 SGI 業務)於第二財季開始有收入貢獻。 該行將 SGI 業務納入收入預測,上修禾賽2026-28年營收預測2%-12%至43.64億元/59.87億元/75.02億元人民幣,並基於產品結構變化和競爭加劇下修毛利率預期,同步調整淨利-1%/16%/15%至5.02億元/8.19億元/11.99億元人民幣。 該行維持禾賽目標價269.66港元,對應8.5倍2026年預測市銷率。基於出海放量與 SGI 業務帶來的獲利改善預期,該行持續看好公司的長期增長潛力。(BC) #交銀國際 #禾賽
<匯港通訊>