疫情影響下環球消費模式改變,電商平台成為重要的消費渠道。美國上市的內地電商拼多多(美:PDD)業務全球化策略日益成熟,長線前景樂觀。截至2023年9月底止第三季,拼多多的收入688.4億元(人民幣,下同),按年上升93.9%,經調整淨利潤上升36.8%至170.3億元,純利增加47%至155.4億元,每股美國存托股票(ADS)盈利10.60元,增長遠高於市場預期。
去年第三季度,拼多多的在線營銷服務和其他收入(Revenues from online marketing services and others)396.9億元,按年增加39%;而交易服務收入(Revenues from transaction services)上升315%至291.5億元。集團將透過加大投資為消費者節省更多,以及提供更好的服務。拼多多表示,集團用戶規模已突破6.2億人。
拼多多旗下的上線跨境電商平台Temu,2022年9月登陸北美市場,2023年先後進軍至英國、東南亞等地,目前已觸及全球40多個國家和地區。Temu以低價策略銷售服裝及家庭用品,在美國市場迅速崛起。據市場分析機構data.ai的報告,內地網購平台Shein屬2023年是全球最多下載量的購物類應用程式;Temu則排第二位;兩者壓過美國巨頭亞馬遜,同時反映美國年輕消費者喜歡價廉物美產品。
受業績消息發布後,股價去年11月28日單日急升近兩成,期後股價橫行整固頂部,未持貨可考慮候低133美元水平吸納,中長線目標價180美元,不跌穿120美元可繼續持有。
__金利豐證券研究部執行董事黃德几__
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