美銀證券發表報告指，海信家電(00921)第三季度收入及稅後淨利分別按年下跌9%及74%，價格競爭加劇、原材料成本上升，以及燃料和物流成本增加，均拖累盈利能力，尤其是空調業務，目標價由23.4港元下調至20.5港元，重申「中性」評級。 美銀分別下調公司2026-2027年每股盈利預測26%及7%，至1.61元人民幣及2.22元人民幣，以反映業績遜於預期，並料收入及利潤率壓力將持續至今年第四季或明年第一季。 該行認為，相較同業，海信家電的利潤率較低，且中央空調業務佔比較高，因此對房地產周期及成本通脹的風險敞口較大，但相信相關風險已反映於估值，目前市價對應7倍2027年預測市盈率及7%的股息率。 (JC)
<匯港通訊>