聯想集團 (992)
全國「兩會」期間，「人工智能+」與「智能終端」成為熱點，反映政府及業界對AI技術的高度重視。消息面上，自2025年2月5日聯想集團與國產GPU領軍企業沐曦股份聯合發佈首個國產DeepSeek一體機解決方案以來，這一軟硬協同的AI產品迅速成為行業焦點。該方案以「聯想服務器/工作站+沐曦訓推一體國產GPU+自主算法」為核心架構，覆蓋模型推理、模型訓練、知識庫管理和智能體開發四大場景，並延伸至智慧辦公、代碼開發、客戶服務等六大應用領域。截至3月7日，累計發貨量突破千台，配備沐曦國產GPU卡近萬張，廣泛應用於醫療、教育、製造等行業，顯示出市場對這一解決方案的高度認可。聯想集團作為全球PC市場的領軍企業，近年來積極轉型，從硬件製造商向智能化解決方案提供商邁進。此次與沐曦的合作，不僅展現其在AI領域的技術整合能力，也進一步鞏固其在企業級市場的競爭力。聯想通過DeepSeek一體機，成功將AI技術與其強大的硬件基礎結合，為行業提供高效、自主可控的解決方案。聯想有望通過DeepSeek一體機等產品，進一步擴大其在企業級市場的份額，並推動整體盈利能力的提升。目標價$15，止蝕價$10.8。
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
騰訊控股 (700)
騰訊元寶APP近期在中國區蘋果應用商店免費APP下載排行榜表現亮眼，3月3日升至榜首，超越DeepSeek。此前，2月22日騰訊元寶超越豆包，升至中國區蘋果免費APP下載排行榜第二。騰訊元寶的快速崛起反映其在AI領域的戰略布局。騰訊將元寶及多個關鍵應用重組至CSIG（雲與智慧產業事業群），顯示其加速擁抱AI轉型的決心。2月13日，騰訊元寶接入DeepSeek後，微信、騰訊文檔、QQ瀏覽器等大量產品迅速整合DeepSeek技術，顯示內部對AI應用的高度共識。此外，騰訊內部團隊調整進一步強化AI戰略。元寶從TEG（技術工程事業群）調整至CSIG（雲與智慧產業事業群），QQ瀏覽器、搜狗輸入法等團隊也從PCG（平台與內容事業群）調撥至CSIG，顯示騰訊正集中資源推動AI技術的商業化落地。整體來看，騰訊通過元寶的快速迭代與內部資源整合，展現出其在AI領域的競爭力與戰略執行力。未來，隨著AI技術的進一步應用，騰訊有望在企業與個人用戶市場中佔據更大份額，投資者可關注其AI業務的長期發展潛力。目標價$620，止蝕價$481。
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
後市評論：
總結本周，滬指累升51點或1.56%。港股大市按周升1289點或5.6%。全周在22547點至24669點間波動，上下波幅2122點。政府統計處公布，1月的零售業總銷貨價值的臨時估計為353億元，按年下跌3.2%，符預期。去年12月修訂估計跌9.6%。扣除價格變動後，零售業總銷貨數量的臨時估計跌5.2%。去年12月修訂估計下跌11.3%。香港採購經理指數(PMI)經季節調整後為49，低於1月的51，跌穿50盛衰分界線，顯示商業狀況自2024年9月以來首次惡化，創8個月低位，且跌幅是8個月來最顯著的。中國海關總署公布，以美元計價，今年首兩個月進出口總值9093.7億美元，按年跌2.4%，其中，出口5399.4億美元，增長2.3%，遜於市場預期升5.9%；進口3694.3億美元，跌8.4%，遜於市場預期的升1%；貿易順差1705.2億美元。2月中國服務業經營活動加速擴張，供需持續改善。2月財新中國服務業PMI回升至51.4，高於1月0.4個百分點，亦高於市場預期的50.7。美國勞工部公布，截至3月1日止一周的首次申領失業救濟人數減少2.1萬人，至22.1萬人，低過預期的23.3萬人，截至2月22日止一周的持續申領失業救濟人數則增加4.2萬人，報189.7萬人，多過預期的187.4萬人。美國今日將公布2月份失業率和非農業職位。美國1月貿易赤字1314億美元，創紀錄新高，市場預期1288億美元，前值由赤字984億美元向下修訂為981億美元。2月份ISM服務業指數由1月的52.8升至53.5，勝預期52.5，2月份服務業採購經理指數(PMI)終值為51，期內綜合PMI報51.6。此外，美國1月份工廠訂單增加1.7%，符合預期，期內耐用品訂單終值升3.2%。下週關注： 3月9日，中國將公佈居民消費價格指數(CPI)及 生產者物價指數(PPI)。3月12日， 美國將公MBA抵押貸款申請及核心CPI指數。3月13日，美國公佈 持續申請失業救濟人數。
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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