匯豐環球研究發表報告指，招金礦業(01818)第三季自產黃金產量僅為1.3噸，按季跌71%，顯著遜於預期，預計市場盈利預測將被大幅下調，將目標價由17.6元下調至16.5元，維持「持有」評級。 該行下調公司收入預測，以反映產量恢復延遲，而由於利潤率較低的外購金及冶煉金佔收入比重上升，2026年利潤率預測亦下調4個百分點，2026-2027年盈利預測分別下調23%及6%，至30.12億元人民幣及54.58億元人民幣。 該行認為，投資者似乎仍不願為長期增長給予估值，因此在宏觀環境不明朗下，招金礦業股價將維持區間上落，直至金價重拾升勢重新提振風險偏好。 (JC)
<匯港通訊>